公司概况与市场地位 - 公司是专注于提供企业级智能体解决方案的AI企业，成立于2016年，已连续三年位居中国AI数字员工解决方案市场榜首 [1][8] - 截至2025年6月，公司平台已部署超过180万名“数字员工”，服务于全国超过1300家企业，覆盖金融、政务、制造等十余个行业 [1][8] - 在金融领域，公司客户已囊括六大国有银行及超过90%的证券公司 [8] 创始人背景与创业历程 - 创始人廖万里毕业于杭州电子科技大学计算机专业，职业生涯始于1993年，曾在中国农业银行珠海分行科技部门工作 [2] - 在银行工作六年后，廖万里选择离职北上，以追求更广阔的技术视野 [4] - 2005年南下创业，首款产品是面向会计师事务所的审计软件，后确立“让‘数字员工’代替人完成重复劳动”的创业方向，并以金融行业为切入点 [7] - 创业初期，为应对金融行业对稳定性的高要求，公司调整策略，将系统定位为人工操作后的“校验员”，以“人机协同、分步信任”的策略打开了市场 [7] 财务表现与经营状况 - 公司2022年至2024年营业收入从2.03亿元（人民币，下同）增长至2.43亿元，复合年增长率为9.5%，但同期净亏损分别为5.07亿元、6257万元、1.22亿元，呈现“增收不增利”特征 [9] - 2025年上半年，公司收入为4597.7万元，同比下降17.13%，净亏损从2723.7万元扩大至1.17亿元，已接近2024年全年亏损额（1.22亿元） [1][9] - 2025年上半年净亏损率飙升至254.1%，创下历史新高，2022年至2025年上半年累计亏损已超过8亿元 [9] - 公司经营活动现金流量持续为负，2022年至2025年上半年，经营活动所用现金净额分别为-5876.2万元、-5667万元、-2648.6万元及-7502.2万元 [11] - 公司资金周转效率恶化，应收款项及应收票据的平均周转天数从2022年的137天飙升至2025年上半年的446天，存货周转天数从2022年的43天激增至2025年上半年的272天 [12][14] 业务结构与行业依赖 - 公司收入高度依赖金融服务行业，2022年至2025年上半年，来自该行业的收入占比分别为84.8%、85.8%、78.1%和76.8% [15][16] - 商业模式以项目制收入为主，2025年上半年项目制收入占比高达70%，而订阅制收入仅占16.7% [17][18] 关联交易与股权结构 - 金证股份是公司的创始股东之一，截至招股书披露日仍持有公司12.14%的股份，并同时扮演重要客户和供应商的角色 [20][22] - 2022年至2025年上半年，公司来自金证股份的收入占比分别为15.0%、8.9%、6.6%和7.9% [20] - 公司于2016年3月成立，初始注册资本2000万元，由金证股份和金石众成分别持股51%和49%，创始人廖万里为金石众成的唯一普通合伙人 [22] - 公司在递交上市申请前3天（2025年12月12日）才完成股份改制 [22] - 公开资料显示，廖万里曾于2014年3月至2016年3月期间担任金证股份IT运维及工程部副总经理 [22] 市场竞争与公司挑战 - 公司面临激烈的市场竞争，对手包括实在智能、艺赛旗、弘玑Cyclone、达观数据等专业RPA厂商，以及传统金融IT巨头和大型云服务商 [22] - 公司在招股书中坦言，无法保证未来能够实现盈利或每年持续产生正向现金流，并预计将持续投入大量资源用于研发和商业化 [24]