文章核心观点 - 国家发改委与能源局发布通知，要求做好峰谷分时电价政策与市场交易电价的衔接，原则上直接参与市场的用户不再执行政府规定的分时电价，这引发了市场对工商业储能套利模式可持续性的担忧 [2] - 汇能科技与行家说储能对政策进行解读，认为“直接参与市场用户”应被理解为“批发侧用户”，零售侧仍保留分时机制或灵活协商空间，因此并非完全切断储能套利路径 [3] - 政策的核心是构建“中长期合同锁基础、现货市场调偏差”的双层运行框架，标志着储能行业需从依赖固定峰谷价差套利的传统模式，转向依赖多元市场收益和主动负荷管理的新模式 [3][4] - 行业转型将催生新机遇，虚拟电厂（VPP）和售电公司的角色将变得至关重要，储能资产与售电业务深度绑定被视为当前驾驭市场不确定性的最优策略 [4] - 政策变化将推动行业门槛提高，加速淘汰单纯依赖价差套利、风控能力薄弱的低效主体，同时培育一批掌握算法与数字化运营能力的优质平台 [4] 政策解读与市场影响 - 政策原文：国家发改委、能源局官宣，各地要做好峰谷分时电价政策与市场交易电价的衔接，原则上直接参与市场用户不再执行政府规定的分时电价 [2] - 关键概念澄清：“直接参与市场用户”本质是“批发侧用户”，其定义源于2015年电改9号文配套文件，指通过双边或多边交易等方式与发电企业直接交易电量和价格的用户，零售侧电价机制并未被完全取消 [3] - 市场误读纠正：将“直接参与市场用户”解读为所有“市场化用户”，并认为零售侧分时电价取消、现货价格直接向用户传导的观点是错误的，不符合电力市场化稳步改革的作风 [3] - 框架转变：政策核心是搭建“中长期合同锁基础、现货市场调偏差”的双层运行框架，而非简单调整电价规则 [3] - 对储能行业影响：传统依靠固定峰谷价差套利的模式进一步受挫，短期部分群体存在变现路径衔接不畅的阵痛 [4] 储能行业转型方向与新机遇 - 转型核心：从“政策依赖”转向“多元市场收益”，开启“主动管理负荷+虚拟电厂聚合+多元收益”的新窗口 [4] - 虚拟电厂（VPP）机遇：政策为虚拟电厂行业划下了清晰的发展赛道，随着其爆发，售电公司也会向虚拟电厂运营业务延伸 [4] - 售电公司角色强化：售电公司因具备资质、客户和交易能力，能快速承接储能/用户侧市场化红利，变得更为占优 [4] - 最优资产运营策略：无论储能资产规模大小，与售电深度绑定是当前驾驭市场不确定性的最优解 [4] - 规模大、资金足的企业可自建售电公司以掌握全链条收益 - 规模小、经验少的企业可委托头部售电公司运营，以快速获取稳定现金流与行业经验 - 核心逻辑：售电为体，储能为用，二者结合才能最大化资产价值 [4] 行业格局演变与未来趋势 - 准入标准抬高：行业准入标准将进一步抬高，信息披露与压力测试机制同步强化 [4] - 市场出清与培育：政策将推动单纯依赖价差套利、风控能力薄弱的低效主体出清，同时着力培育一批掌握算法模型、深耕数字化运营，可提供负荷管理与储能调度服务的优质平台 [4] - 技术驱动：未来行业将更注重“AI+储能”在多场景的创新应用，以及数字化赋能下的技术迭代与商业化实践 [8][9][10] - 应用场景探索：行业关注新型储能应用的新场景与新机会，包括工业园区光储充冷协同聚合、储能家电化、AIDC（人工智能数据中心）等潜在增长“新蓝海” [8][9][10] 行业会议信息 - 会议名称：行家说储能2026开年盛会——电力市场与数智化储能企业创新实践峰会暨储能行家极光奖颁奖仪式 [7] - 时间地点：2026年1月8日，全天举行 [7] - 参与企业：超30家储能头部企业出席，包括中车株洲所、弘正储能、海辰储能、海尔新能源、融和元储、华储电气、天合光能、万帮数字能源、汇能科技、阳光电源、瑞浦兰钧等 [2][5] - 核心议题：会议将围绕“十五五新周期下储能价值转化与技术革新”及“AI+储能多场景创新应用”展开，包含电力市场改革分析、虚拟电厂发展、数字化运营、圆桌对话等环节 [7][8][9][10]