文章核心观点 文章基于乘联会数据，分析了2025年12月上半月及全年中国乘用车市场的整体表现，指出当前市场受以旧换新政策收紧影响，零售与批发增速承压，但新能源渗透率持续提升至高位，行业期待后续政策接续以稳定增长，同时强调了反内卷、改善经销商生存环境及皮卡市场（特别是新能源皮卡和出口）的亮眼表现 [2][5][6][7][10][11][12][13][14][15] 1. 本周车市概述（12月1-14日） - 乘用车零售市场：12月1-14日零售76.4万辆，同比去年12月同期下降24%，但较上月同期增长2%，今年以来累计零售2,224.7万辆，同比增长5% [2] - 乘用车批发市场：12月1-14日厂商批发73.4万辆，同比去年12月同期下降31%，较上月同期下降15%，今年以来累计批发2,749.9万辆，同比增长9% [2] - 新能源零售市场：12月1-14日零售47.6万辆，同比去年12月同期下降4%，较上月同期增长1%，今年以来累计零售1,194.8万辆，同比增长18%，零售渗透率达62.3% [2] - 新能源批发市场：12月1-14日厂商批发45.7万辆，同比去年12月同期下降15%，较上月同期下降14%，今年以来累计批发1,421.3万辆，同比增长26%，批发渗透率达62.3% [2] - 生产情况：12月1-2周，纯燃料轻型车生产45.7万辆，同比降24%，环比降11%，混合动力与插混总体生产27.5万辆，同比降14%，环比降8% [3] 2. 2025年12月全国乘用车市场零售销量走势 - 周度走势分化：12月第一周日均零售4.2万辆，同比降32%，环比降8%，第二周日均零售6.7万辆，同比降17%，环比增9% [5] - 整体走势偏弱：12月上半月零售同比降24%，环比微增2%，开局走势不强，主要因去年12月政策刺激导致基数高，且当前以旧换新政策收紧，消费需求波动大 [5] - 影响因素：国家宏观经济向好但消费信心受政策收紧影响，11月燃油车零售下降22%，经销商观望心态强，市场促销温和导致月初零售进度不快 [6] - 年末购车动力：受新能源车车购税免税政策将于年底到期影响，消费者年末购车紧迫感强，车企推出购置税补贴方案进行兜底，但此为暂时行为 [6] - 政策预期：不少用户在观望2026年以旧换新政策，若年底年初能公布新政策，有望支撑市场迎来“十五五”开门红 [7] 3. 2025年12月全国乘用车厂商批发销量走势 - 周度批发下滑：12月第一周日均批发4.3万辆，同比降40%，环比降18%，第二周日均批发6.2万辆，同比降22%，环比降13% [9] - 整体批发承压：12月1-14日厂商批发73.4万辆，同比降31%，环比降15%，主要因11月零售偏弱导致渠道库存增长较快，经销商月初进车极其谨慎 [9] - 时间与对比：12月有23个工作日，时间相对充裕，今年12月表现相对2023年同期稍低，但总体增速好于2024年，走势稳健 [9] - 出口表现强劲：三季度以来汽车出口局面向好，自主新能源海外市场表现亮眼，燃油车在俄罗斯去库存压力减少，推动出口全方位持续提升 [10] 4. 2025年1-11月汽车行业宏观数据 - 汽车消费：11月汽车消费额4,454亿元，同比下降8%，1-11月汽车消费额44,430亿元，同比下降1% [10] - 汽车生产：11月汽车生产352万辆，同比增长2%，其中新能源汽车生产184万辆，同比增长17%，渗透率52%，燃油车生产168万辆，同比下降10%，1-11月汽车生产3,109万辆，同比增11%，其中新能源汽车生产1,453万辆，同比增长27%，渗透率47% [11] - 汽车投资：2025年1-11月汽车投资增速达15.3%，高于全国固定资产投资（同比下降2.6%）17.9个百分点 [11] - 行业挑战与期待：行业面临有效需求不足、市场无序竞争等挑战，以旧换新政策在2025年一至三季度效果显著，2026年增长压力大，期待出台减免购车个税、新能源车下乡等长效接续政策 [11] 5. 汽车行业价格行为合规指南与经销商状态 - 经销商困境：2025年上半年经销商亏损比例达52.6%，74.4%存在价格倒挂，侵蚀渠道可持续经营能力 [12] - 政策出台：国家市场监督管理总局于2025年12月12日发布《汽车行业价格行为合规指南（征求意见稿）》，旨在整治内卷式竞争，规范价格行为 [12] - 反内卷核心：保护整车企业上下游利益，不能压榨经销商和供应商，经销商是厂商必须尊重的宝贵合作伙伴 [12] - 改善措施建议：新车销售促销基本是75折，需降低价格倒挂伤害，缩短返利兑现周期并提升透明度，实现关键返利“秒到账/周结”，强化价格与库存风险共担机制 [13] - 库存状况：根据2025年10月底数据预估，现有库存支撑未来销售天数在44天，库存压力相对适中，但11月问题很大 [13] 6. 2025年11月全国皮卡市场分析 - 皮卡产销：11月皮卡销售5.6万辆，同比增长18.8%，环比增长16.8%，处于近5年高位，1-11月累计销售53.7万辆，同比增长12.1%，11月生产5.2万辆，同比增长8% [13] - 市场竞争格局：长城汽车保持领军地位，国内市场呈现“一超多强”格局，主力需求区域在西南、西北，占总体需求的45% [14] - 皮卡出口：11月皮卡出口3.2万辆，同比增长54%，环比增长19%，1-11月出口26.8万辆，同比增长22%，2025年11月皮卡出口占比达到57%，1-11月出口占比达52% [14] - 新能源皮卡：11月新能源皮卡销售0.8万辆，同比增长152%，环比增长40%，1-11月累计6.7万辆，增长335%，增速远超皮卡总体，主要企业包括比亚迪、吉利雷达、长安、郑州日产等 [15]