沐曦股份IPO与资本运作 - 公司于A股上市，发行价为104.66元/股，发行后市值约418.74亿元 [1] - IPO前公司历经13次融资，累计募资126.4亿元，股东包括国调基金、上海科创基金、红杉中国等超百家机构 [2] 南京国资的“合作基金”投资模式 - 南京国资未直接持股，主要通过“合作基金”模式深度绑定公司 [4] - 通过和利国信智芯基金，为公司注入包括天使轮在内的1.53亿元资金，并将公司研发中心落户南京浦口区 [4][10] - 通过浦口高科基金，完成3000万元的政策性跟进投资，实现了投资、招商与风险的平衡 [4] - 和利国信智芯由南京浦口区政府通过浦口高科投资出资7.6亿元持有22.65%份额，是基金最大出资人 [7] - 和利国信智芯现持有公司3.59%股权，为第一大外部股东，按发行价计算持股市值达15亿元 [10] - 浦口高科由南京浦口经开区管委会出资19.8亿元设立，持有99%份额，其对公司的间接持股对应发行价市值超4亿元 [11] 南京的产业政策与资本招商 - 2020年11月，南京浦口区发布集成电路产业政策，对获得股权融资的企业给予最高不超过3000万元的跟进投资 [6] - 南京政府2020年接洽了240余家管理机构，审议通过26只基金，以有限国资撬动近千亿元社会资本投向战略性新兴产业 [10] - 浦口区资本招商布局早，2016年设立政府引导基金，浦口高科投资累计出资18只基金，认缴规模99亿元，撬动子基金总规模近250亿元，被投项目超500个，其中半导体项目超180个 [13] - 南京江北新区通过其他基金载体参与公司第4次及第12次融资，合计出资1.23亿元，对应股权账面价值达4.2亿元 [14] 公司创立背景与研发布局 - 公司于2020年9月在上海张江科学城注册成立，创始团队以曾任AMD高级总监的陈维良为首，成员均长期任职于AMD，主导过十余款高性能GPU产品研发 [6] - 2020年10月22日，公司在南京浦口区成立第一家全资子公司沐曦集成电路（南京）有限公司 [7] - 南京沐曦已组建近百人团队，成为公司的“最强大脑”，2024年实现营收1.76亿元，在公司所有子公司中营收规模居首 [13] 多元创投资本的参与 - 公司成立首年完成5轮融资，从超20家机构获得超12.89亿元启动资金 [18] - 红杉中国通过红杉瀚辰基金领投公司1.1亿元，并参与后续跟投，累计投资1.53亿元，持有1250万股 [16] - 经纬创投通过多只基金领投及跟投，累计为公司注入超7.5亿元资金 [17] - 国调基金在公司第5次增资中以2亿元领投，现持有704万股，对应股权价值超7亿元，同时也是和利国信智芯基金的第三大出资人，持有17.88%份额 [17]