事件概述 - 长城人寿因增持新天绿能股份至5.0027%时未按规定停止交易 被河北证监局出具警示函 [1][3][4] 违规详情 - 违规行为发生于2025年9月23日 长城人寿当日增持新天绿能H股100万股 总持股数达21040万股 占总股本比例从4.979%增至5.0027% 突破5%举牌线 [3][5] - 根据《证券法》规定 持股达5%时应在三日内停止交易并履行报告及披露义务 长城人寿未停止买卖 违反相关规定 [4] - 河北证监局于2025年11月21日决定对长城人寿采取出具警示函的行政监管措施 并记入证券期货市场诚信档案 [3][4] 违规原因分析 - 长城人寿表示 此次属于投资交易环节个人操作失误导致的被动违规 是动态监测与交易执行实时衔接问题 并非不了解规则 [7] - 市场分析认为 新天绿能市值不到200亿港元 可能因下单时考虑成交活跃度打了余量 计划挂单100万股未料全部成交 导致比5%举牌线多买了约12万股 [6] - 业内人士指出 持股达5%是举牌关键线 通常交易系统会设置“禁投”硬约束 或设置如4.9%的持股上限以避免此类违规 [7] 公司背景与举牌情况 - 长城人寿是近两年险资举牌潮中行动最早、举牌最多的保险公司之一 自2023年6月起频繁举牌 [8] - 截至2025年9月24日 除新天绿能外 长城人寿在A、H股持股比例超5%的上市公司还包括金融街、浙江交科等逾10家 持股比例在5%—10%之间 [8] - 公司举牌逻辑为 在政策引导下发挥保险资金“长钱长投”优势 集中配置具有长期收费权、稳定现金流和收益的优质资产 [8] 公司回应与财务状况 - 长城人寿收到警示函后高度重视 表示将全面提升合规管理水平 将监管要求嵌入投资决策、交易执行、信息披露全流程 [9] - 公司披露 截至2025年6月30日 总资产为1505.32亿元 净资产为96.60亿元 综合偿付能力充足率为163.74% 核心偿付能力充足率为118.15% 权益类资产账面余额为283.55亿元 占上季末总资产比例为18.84% [9]