美股市场整体表现 - 美股三大指数走势分化 道指大涨1.34% 标普500指数涨0.21% 均创收盘历史新高 纳指跌0.25% [2] - 市场风格发生轮动 资金从科技股流出 涌入对经济和利率更敏感的周期性与价值板块 推动道指与标普500指数上涨 [1] - 市场整体情绪受益于美联储会议结果及主席鲍威尔的讲话 [1][8] 科技股与AI板块遭遇抛售 - 以科技股为主的纳指走低 科技股遭遇猛烈抛售 [1][2] - 甲骨文财报引发市场对AI投资前景的疑虑 是科技股抛售潮的主要诱因 [2][6] - 甲骨文盘中一度暴跌超16% 收盘跌幅达10% 总市值蒸发超688亿美元（约合人民币4900亿元） [1][3] - 受甲骨文大跌影响 美股芯片股全线下挫 Arm、迈威尔科技、英特尔均大跌超3% 英伟达、博通、台积电、美光科技、应用材料跌超1% [6] - 其他大型科技股多数下跌 谷歌A大跌2.43% 特斯拉跌超1% 亚马逊跌0.65% 苹果跌0.27% [7] 甲骨文公司财报详情 - 甲骨文2026财年第二财季调整后营收为161亿美元 低于市场预估的162.1亿美元 [6] - 云业务销售额同比增长34%至79.8亿美元 云基础设施业务收入增长68%至40.8亿美元 均略低于市场预期 [6] - 剩余履约义务在第二财季跃升至5230亿美元 高于分析师平均预估的5190亿美元 [6] - 第二财季自由现金流为-100亿美元 公司预计全年资本支出将达到500亿美元 较9月份预期的350亿美元大幅增加 [6] - 甲骨文CEO回应市场对高昂支出的担忧 预计完成AI项目所需筹集的资金将少于（可能远少于）分析师预计的1000亿美元 [6] 市场对AI投资的担忧 - 甲骨文疲软的云收入和巨额的资本支出计划 重燃市场对人工智能投资回报率和债务融资风险的担忧 [1] - 有观点认为科技巨头们巨额资本支出与创收路径截然不符 [6] - 市场对甲骨文以及整体AI交易的担忧是合理的 因为企业对AI已做出数万亿美元的投入承诺 但投资者很难判断这些投入将如何演变 [7] 美联储政策与宏观经济背景 - 美联储在12月政策会议上将基准利率下调25个基点 鲍威尔暗示将暂停进一步降息 [8] - 美联储点阵图仍保留了一定的降息空间 投资者解读为“虽警惕通胀 但也正视就业疲弱” [8] - 美国劳工部数据显示 截至12月6日当周首次申请失业救济人数升至23.6万 高于市场预期的22万 [9] - 鉴于经济与就业仍面临下行压力 有分析预计美联储或将在2026年继续降息 但降息节奏趋于放缓 [1][9] - 芝商所“美联储观察”数据显示 市场预期美联储2026年1月降息25个基点的概率为24.4% 维持利率不变的概率为75.6% [10]