文章核心观点 - 美国可能放开H200对华销售限制 中国相关部门正与国内主要云服务提供商讨论此事 被视为中美关系稳中向好的迹象 利好AI产业链[1][3][4][5] - 国内AI行业呈现字节、阿里、腾讯三强争霸格局 各自战略路径不同[4][7] - H200若进入中国市场 短期内对国产AI芯片冲击有限 国产芯片发展迅速 明年昇腾950将有较大提升[4][14] 国内AI行业竞争格局 - 阿里巴巴：采取云基建与模型双驱动战略 目标是实现B端和C端收入双增长[9][10] - 云基建方面 计划三年投入3800亿元人民币并可能追加投资 阿里云AI相关收入持续高速增长 国内市场份额超过35% 算力服务覆盖全球[9] - 模型方面 通义千问成为全球下载量第一的开源模型家族 性能可比肩GPT-4[9] - 公司被认为是国内唯一在芯片、模型、云服务、数据和资金方面综合实力最强的企业 类似北美的谷歌[10] - 字节跳动：依靠流量优势进行破局 战略重心在于抢占市场份额而非急于盈利[11][12] - 公司在AI领域投入激进 涵盖资本支出、应用开发和终端设备尝试[11] - 豆包大模型通过抖音、头条导流 凭借实用功能留住用户 其Token调用量在一年内增长了253倍 在教育、海外等衍生品上已见到商业化成效[11] - 豆包的日活跃用户数在国内已断崖式领先 是腾讯元宝的10倍[11] - 腾讯：依靠其强大的现有生态和数据构建壁垒 在AI领域投入相对保守[13] - 公司未自研AI芯片 仅战略投资了燧原科技 混元大模型的资源投入也相对有限 与阿里和字节存在差距[13] - 核心优势在于场景和数据 混元大模型可直接融入微信、游戏等现有业务 实现AI的规模化落地[13] - 据悉 腾讯规划的某个数据中心主要目的是为了承载微信更多的AI业务 而非用于大模型训练[13] 供应链与产业链信息 - 文章看好NV和谷歌供应链上的出海企业[6] - 知识星球中整理了国内NV供应链和谷歌供应链的上市企业梳理 包含出货产品、市占率、供货方式、毛利率及2026年订单预期等信息[16] - 国内谷歌供应链涉及光通信、服务器电源、液冷、变压器等环节 列举了光库科技、德科立、欧陆通、英维克、金盘科技等公司[16] - 国内NV供应链主要涉及液冷和电源等环节 列举了英维克、思泉新材、科创新源、麦格米特、京泉华等公司[16]