百亿私募行业概况 - 截至2025年11月底，国内管理规模在100亿元以上的私募共有113家，数量与10月底持平，已接近历史巅峰时期（2022年3月）的116家 [2] - 11月有两家私募首次突破百亿规模，分别为元康私募（债券策略，北京）和利位私募（债券策略，上海） [2] - 按投资模式划分，113家百亿私募中，量化私募有55家，主观私募有47家，“主观+量化”类私募有9家，另有2家未披露 [3] - 按核心策略划分，股票策略私募占绝大多数，有85家，多资产策略有12家，债券策略有9家，期货及衍生品策略有2家，另有3家未披露 [3] - 按办公城市划分，上海地区有53家，北京地区有29家，深圳地区有9家，杭州和海南澄迈地区各有5家 [4] - 员工人数在100人以上的百亿私募有14家，其中外贸信托员工人数最多，达220人 [4] - 113家百亿私募中，有39家取得了香港9号牌照，相比10月底增加了4家 [4] 近期市场表现与业绩 - 11月份，A股三大指数迎来调整，百亿私募旗下符合排名规则的668只产品，当月收益均值为-0.77%，正收益产品占比仅为40.42% [2] - 2025年1月至11月，上述668只产品的收益均值为29.44% [7] - 分投资模式看，409只量化产品1-11月收益均值高达34.42%，而259只非量化产品收益均值为21.63%，量化收益整体已超过主观收益10%以上 [7] - 1-11月收益均值位居前三的百亿私募为灵均投资、远信投资、复胜资产 [7] - 宁波幻方量化旗下11只产品合计规模约为23.83亿元，1-11月收益位居第4，且其所有产品净值在11月份全部创下历史新高 [11] - 信弘天禾旗下10只产品合计规模约为6.38亿元，11月业绩排名环比上升8位，是当月排名晋升最多的私募 [11] 中长期业绩排名 - 近三年业绩：百亿私募旗下符合排名规则的443只产品，近3年收益均值为69.72% [12] - 近3年收益均值位居前十的百亿私募依次是：久期投资、东方港湾、千衍私募、天演资本、茂源量化、君之健投资、复胜资产、阿巴马投资、进化论资产、宁波幻方量化 [12][15] - 东方港湾在私募排排网展示的产品多达70只，合计规模约为103.76亿元，近3年平均收益在百亿私募中位列第二 [18] - 千衍私募旗下3只产品合计规模为4.09亿元，近3年收益均位居第三 [18] - 近五年业绩：百亿私募旗下符合排名规则的250只产品，近5年收益均值为87.07% [19] - 近5年收益均值位居前十的百亿私募依次是：复胜资产、日斗投资、久期投资、宁波幻方量化、君之健投资、聚宽投资、望正资产、银叶投资、龙旗科技、鸣石基金 [19][21] - 复胜资产近5年来展示的6只产品收益均值领衔众多百亿私募，公司于2025年12月2日迎来成立十周年，目前管理规模超百亿 [22] 重点公司动态与策略 - 东方港湾：近三年来重仓美股AI科技股，其海外基金前三大重仓股为英伟达、谷歌、脸书；2025年二季度大手笔加仓谷歌约26.7万股至约92.16万股 [18] - 复胜资产：2025年关注新消费或局部人口红利带来的增量机会，如盲盒、黄金饰品及游戏；对于AI等新兴产业，希望等待下游渗透率拐点出现 [23] - 日斗投资：秉持“以做实业的精神投资股票”原则，具体为五大选股标准：低估值、高现金流、高分红、业务可持续、有梦想 [23] - 宁波幻方量化：作为拥有国内先进AI技术加持的私募，其量化投资能力优秀，2025年公司创始人梁文锋凭借DeepSeek惊艳全球科技圈 [11] - 信弘天禾：成立于2012年，以数理统计、机器学习为理论基石，核心团队具备多专业、跨领域的AI研发经验，曾在全球人工智能竞赛中获奖 [11]