文章核心观点 - 中国新型电力系统建设成效显著，新能源装机已超过火电，成为电网最大电源类型，电力系统正从人工系统向人工-自然系统转型 [5] - “十五五”是新型电力系统建设的关键攻坚期，核心挑战是应对新能源高比例发展带来的不确定性与波动性，需各方协同推进管理、理论和实践创新 [5] - 市场机制是破解新能源消纳难题、支撑新型电力系统建设的核心，需完善电能量、辅助服务、容量、绿色等多维市场，以价格信号引导资源优化配置 [6][11] - 储能是新型电力系统的必需品，其规模化发展关键在于健全价格机制，实现价值合理回报，并需向“新装备、新模式、新机制”三大方向聚焦 [6][20][25] - 能源投资逻辑正在发生根本革新，从追求度电成本最低转向追求度电、时间、价值的综合成本最低，并需主动拥抱电价时段差异等不确定性 [19][20] 新型电力系统建设成效与现状 - 中国新能源装机容量已超过火电，截至10月，国家电网经营区新能源装机容量达13.8亿千瓦，同比增长32.3%，占比达47%，成为最大电源类型 [5][11] - 新能源发电量稳步提升，今年1—10月新能源发电量达1.5万亿千瓦时，占比22.8% [11] - 电力系统正发挥贯通煤、油、气、核、风、光、储、氢等多品类的“枢纽型平台”作用 [5] - 终端用电占比十年内从22%提升至30%，未来十年有望达到40%，以低碳电力为主的工业体系成为中国参与国际竞争的重要比较优势 [16] “十五五”新型电力系统的核心特征与挑战 - 呈现四大“新”特征：整体功能向清洁低碳、安全充裕、经济高效、供需互动、灵活智能升级；系统属性从人工系统向人工-自然系统转型；新质生产力与新兴产业赋能；治理体系需同步优化升级 [8] - 面临多重挑战：新能源装机超最大负荷的情况从局部向全国蔓延，导致调节资源全面紧缺；系统频率、电压稳定等支撑能力不足问题凸显；极端气象事件成为突发性应急挑战 [9] - 新能源市场化交易占比快速提升，从2022年的35%左右提升至2024年的51.8%，意味着一半的新能源通过市场化方式形成价格 [11] - 为实现2035年新能源装机达36亿千瓦的目标，年均新增装机需达2亿千瓦 [11] 市场机制建设的关键方向 - 电力市场建设需统筹电能量、辅助服务、容量和绿色市场四大板块，全面反映电能量、灵活性、可靠性与绿色环境价值 [11] - 电能量市场需向分时定价发展，通过现货市场、分时段中长期交易等形式，凸显电力在不同时段的差异化价值 [12] - 需强化省间电力市场功能，以促进新能源资源在全国范围内优化配置，解决资源与负荷中心逆向分布问题 [13] - 需建立市场化容量补偿机制，保障燃煤火电等基础性、保障性电源及调节性电源的成本回收 [13] - 需通过辅助服务市场充分体现灵活性价值，为调频、调峰等调节性资源及虚拟电厂、电动汽车等新型主体提供收益空间 [14] - 需依托绿电与绿证市场落地绿色环境价值，建立强制与自愿相结合的绿色电力消费促进机制 [14] 储能行业的发展与投资策略革新 - 储能是新型电力系统新能源消纳的必需品，“十五五”需实现其规模化发展，并聚焦“新装备、新模式、新机制”三大方向 [20][25] - 中国在“十四五”末已成为全球储能装机第一大国，新型储能在运装机已突破1亿千瓦，规模占全球40%以上 [25] - 2025年新型储能规模首次超过抽水蓄能，未来两者功能互补、协同发展 [27] - 储能投资核心目标从追求度电成本最低，转向追求度电、时间、价值的综合成本最低 [20] - 网侧储能收入来源正形成“容量电价+现货收益+调频等辅助服务”的三重模式，现货市场价差呈上升趋势，为价差套利提供条件 [20][21] - 工商业储能1.0时代依赖零售市场峰谷价差套利的模式，从2026年开始可能在多个省份逐步失灵，需探索新的收益模式 [22] - 长期看，工商业储能收入中，通过需量控制、负荷优化带来的收益占比将有很大提升空间 [23] - 技术升级方向包括将储能系统循环寿命从8000次提升至15000次甚至更长，并降低逐年衰减率 [23] 调节体系建设与新兴机遇 - 需大力推进包括氢能、储能、光热等新技术，以及传统电源功能调整、用户侧互动在内的新型调节体系建设 [9] - 数字化技术与人工智能将是新型电力系统建设的关键基础设施，在规划、建设、运行等各环节发挥重要作用 [6] - 新型电力系统催生出虚拟电厂、源网荷储、数据化、交易化、人工智能等相关新兴业态与主体，为民营企业带来广阔机遇 [17] - 分布式灵活性资源挖掘可聚焦三个方向：工业负荷与电力市场深度耦合；多种能源形式与物料的存储与电力系统峰谷融合；储能与电动汽车协同利用 [17] - 能源产业需向终端应用场景深度延伸，挖掘并网型及移动储能等场景的应用潜力 [19]