公司上市概况 - 摩尔线程确认于12月5日登陆科创板，发行价为114.28元/股，为A股近一年来上市新股最高发行价 [1] - 公司公开发行7000万股新股，发行后总股本为4.7亿股，按发行价计算上市时总市值将达537亿元 [1] - 此次IPO募集资金净额为75.76亿元，是年内募资金额最高的科创板新股 [1] 市场表现与打新预期 - 2025年至今，科创板共有12只新股上市，上市首日最高价较发行价涨幅在143.96%至571.3%之间，平均涨幅为270.39% [2] - 若摩尔线程上市首日达到科创板新股平均涨幅270.39%，则当日最高价可达422.84元/股，中一签（500股）将盈利超过15万元，超越影石创新成为年内最赚钱新股 [3] - 年内科创板新股中，影石创新目前位列第一，投资者中一签浮盈约7.036万元 [4] - 放眼整个A股，年内新股中一签浮盈在5万至6万元之间的有弘景光电、同宇新材、矽电股份三家公司 [5] 公司业务与募资用途 - 公司成立于2020年，以全功能GPU为核心，致力于提供加速计算基础设施和一站式解决方案 [5] - 本次发行募集资金将应用于新一代自主可控AI训推一体芯片研发项目、图形芯片研发项目、AI SoC芯片研发项目及补充流动资金 [5] 公司财务状况 - 公司近年来营收增长显著，2022年至2024年营业收入分别为0.46亿元、1.24亿元、4.38亿元 [6] - 公司目前仍处于亏损阶段，2022年至2024年归母净利润分别为亏损18.94亿元、17.03亿元、16.18亿元 [6] - 2025年上半年公司实现营业收入7.02亿元，已超过过去三年年度营收总和，归母净利润为亏损2.71亿元 [6] 估值水平 - 本次发行价格114.28元/股对应公司2024年摊薄后静态市销率为122.51倍，高于除寒武纪外其他同行业可比公司2024年静态市销率平均水平 [5]