外卖补贴大战的现状与动因 - 2024年夏季外卖补贴大战激烈，平台亏损严重，其中京东在三季度亏损约150亿元[4] - 互联网巨头重新投入外卖业务，核心动因在于外卖是切入高频即时零售业务的最佳入口，拥有新增1亿日活订单的潜力[5] - 阿里巴巴为投入即时零售付出巨大财务代价：其中国电商集团EBITA同比减少约338亿元，主要由于对即时零售等的投入；季度经营活动现金流量净额为100.99亿元，同比下降约68%；自由现金流从2024年同期的净流入137.35亿元转为净流出218.40亿元[5] - 多家机构对阿里即时零售业务的亏损预估在350亿元左右，财通证券和高盛的预估均为360亿元[5] 阿里巴巴的即时零售战果与策略 - 阿里巴巴通过补贴大战，其淘宝闪购业务日均订单突破8000万单，淘宝APP日活用户达4.4亿，月活用户首次突破10亿，月度交易买家数达3亿，相比4月提升200%[6] - 淘宝闪购在100天内闪电扩张，一度追平竞争对手的单量规模，并推动阿里巴巴中国电商集团收入增速恢复至15%，远超拼多多的9%增速[7] - 阿里巴巴高管透露，10月以来淘宝闪购的每单亏损较7、8月降低一半，第二阶段的经济效益优化符合预期[7] - 公司已将即时零售的重点转向优化投入结构和减少亏损，本财季是投入高点，下季度投入将“显著收缩”，补贴方式将有所改变[10] 即时零售市场竞争格局 - 第三季度即时零售市场GTV（交易总额）中，美团与淘宝闪购的比例约为6:4，美团继续领跑[8] - 美团在中高客单价市场优势明显：在实付15元以上订单市场份额占比超三分之二，在实付30元以上订单市场份额占比超过70%[8] - 美团本季度即时零售日均订单峰值达1.5亿单[8] - 美团用阿里巴巴约五分之二的亏损守住了60%的GTV份额，其用户与商户生态未受冲击，单均亏损仅一块多，效率更高[8][10] 阿里巴巴的AI业务进展 - AI需求旺盛推动阿里云智能集团收入加速，季度收入同比增长34%，其中AI相关产品收入连续9个季度实现三位数增长[13] - 阿里云在中国AI云市场份额达35.8%，超过第二至第四名总和[15] - 阿里最新的PPU芯片在关键参数上达到英伟达特供版H20水平，在推理场景和云服务协同方面具备优势，并兼容英伟达CUDA生态[15] - 过去四个季度，阿里巴巴资本开支已达1200亿元，公司CFO表示未来可能根据AI需求增加投入，并暗示3800亿元的投入预算“还是提少了”[16] 阿里巴巴的AI模型与C端应用 - 阿里推出“千问”APP公测版，背靠其开源模型Qwen3，公测一周下载量突破1000万次，刷新纪录（ChatGPT用时40天，DeepSeek用时20天）[16][21] - 阿里开源模型Qwen系列已杀入硅谷市场，获得Airbnb、英伟达等公司高层的认可与使用[19] - 阿里巴巴计划将地图、外卖、订票、办公、购物等各类生活场景接入千问APP，使其具备强大的办事能力，并构成“训练端—推理端—应用端”的闭环[21] - 公司战略是不直接靠模型赚钱，而是通过云基础设施变现，将开源模型视为撬动云服务增长的必要决策[19]