会议概况 - 私募基金助推上市公司高质量发展大会暨《中国私募基金年鉴》2025年度会议于12月2日在上海召开 [1] - 会议由中国私募基金年鉴编委会与青岛市市南区中鉴基金研究院主办，华创证券联合主办 [1] - 超200位嘉宾参会，包括9个地方基金行业协会、百余头部私募、20余家上市公司、50余家投资机构的代表及行业专家 [3] 上市公司发展态势 - A股公司业绩企稳回升，最新三季报显示净利润增长率回升至5.5%，盈利公司数量增加至4200家 [3] - 创业板表现亮眼，增幅超10%，游戏、贵金属、存储芯片、券商保险、影视院线、快递等行业营收或利润增长显著 [3] - 上市公司分红文化形成，去年分红规模达2.4万亿元，已远超融资规模 [3] 私募基金行业趋势 - 私募基金总规模已超22万亿元 [4] - 投资行为呈现四大积极趋势：投资理性化、策略全程化、ESG主流化、退出多元化 [4] - ESG主流化推动超千家上市公司主动披露ESG报告 [4] - 2025年可能成为私募基金行业转向并购重组的“里程碑年份” [4] - 中国上市公司协会拥有3200家会员，覆盖85%市值，已积极组织多地、大型的并购重组对接活动 [4] 金融机构合作与服务 - 华创证券作为A类A级券商，主要业务指标跻身行业前1/3 [5] - 截至2024年底，华创证券总资产近500亿元，管理资产规模超3000亿元 [5] 宏观经济与资产配置展望 - “十五五”规划建议的两大看点是加快高水平科技建设、实现科技自立自强，以及大力提振消费、积极应对人口老龄化 [6] - 看好四大资产配置主线：低利率主线（红利资产）、全球地缘动荡叠加制造业扩张（军工、黄金等）、AI科技革命（算力、机器人）、年轻人消费下沉和单身消费相关的新消费 [6] - 认为AI有泡沫但还未到破灭的时候，“人工智能+”还有很大市场挖掘空间 [6] 产业投资机遇 - 传统产业需推动制造业提质升级，强化产业链自主可控，发展智能制造、绿色制造 [7] - 新兴产业和未来产业需发展新能源、新材料、低空经济等，可前瞻布局量子科技、生物制造、氢能、脑机接口等领域 [7] - 服务业需推动生产性服务业向高端延伸，促进生活性服务业多样化、便利化 [7] - 基础设施方面可超前建设新型基础设施（如算力网、信息网络），推进传统基础设施数智化改造 [7] 数据生态与上市公司出海 - 中国私募基金年鉴编委会设有北京（海峰科技）和上海（云通数科）两个数据中心，为年鉴编纂提供底层数据支持 [7] - A股上市公司出海业务收入持续增长，年均复合增长率达17.14%，已成为企业第二增长极 [8] - 出海企业权益净利率（ROE）与投入资本回报率（ROIC）显著高于市场均值，海外布局能增强财务韧性与抗周期能力 [8] - 上市公司的境外收入占比持续提升，在建筑、家电、有色、汽车等行业表现突出 [8]