行业整体趋势 - 2025年具身智能行业热度持续处于高位，超出年初预期 [1] - 行业发展趋势清晰，南方阵营正在悄然崛起 [1] - 行业存在难以回避的问题，产品大多停留在"情绪价值"层面，真正能转化为生产力的寥寥无几 [3] 南方阵营代表企业：自变量科技 - 自变量科技2023年底成立，在不到两年时间里完成多轮融资，投资方包括美团等巨头 [1] - 公司近期传出即将完成100亿估值融资的消息，一旦落地将跻身全国第一梯队 [1] - 公司采用"大小脑协同"的技术路线，与硬件驱动型公司差异显著 [2] - 关于公司搬迁至海淀的说法大概率是捕风捉影 [1] 深圳具身智能产业格局 - 深圳作为南方科技桥头堡，目前头部具身企业似乎只有自变量一家，显得单薄 [2] - 逐际动力近期低调，核心聚焦本体研发，在通用具身大模型上投入和声量不足 [2] - 优必选、众擎机器人等玩家偏向传统机器人领域或处于初创培育期，尚未形成真正集群效应 [2] 香港及大湾区发展潜力 - 香港创业氛围升温，"港派创业"有望成为下一个看点 [2] - 香港大学、香港中文大学、香港科技大学在机器人感知、运动控制等领域研究积累深厚 [2] - 港科大孵化的戴盟机器人等企业已露出苗头 [2] - 香港的崛起能与深圳形成互补：深圳负责供应链整合、场景落地和商业化推进 [2] - 广州在具身智能赛道目前看不到诞生独角兽的迹象 [2] 行业应用与市场挑战 - 常见应用场景包括机器人跳舞、引流型自动售货机、文旅场馆仿生表演 [4] - 巡逻机器狗市场出现分化：在国内广泛应用于电力巡检、园区安防，成为国企和政府机构采购热点，但在海外市场鲜有人问津 [4] - 海外客户逻辑直接，认为可通过监控解决的问题无需花费数倍价格购买移动摄像头 [5] - 需求差异暴露了当前很多具身产品的核心困境，即并非不可替代，只是在特定市场环境下被"赋予"了价值 [5] 行业前景与挑战 - 南方阵营崛起之路并不平坦，深圳的"一家独大"需要更多梯队企业支撑 [5] - 香港的技术转化需要跨越"实验室到市场"的鸿沟 [5] - 整个行业亟待突破"情绪价值陷阱"，找到真正能落地的生产力场景 [5] - 行业成功关键在于用技术解决实际问题，而非融资估值高低或产品噱头 [5]