投资绩效的核心矛盾 - 高胜率与账户盈利之间存在显著差异，胜率并非盈利的保证[1][2] - 某投资者案例显示，70%的方向判断正确率下，本金从50万缩水至46万[3] - 问题的本质在于盈利与亏损的金额不匹配，而非判断对错本身[3][6] 影响收益的关键因素 - 盈亏比是决定期望收益的核心变量，70%胜率配合1:3的盈亏比将导致负收益[3] - 投资者行为模式普遍呈现“小赚就跑，大亏扛着”的特征，浮盈3%即焦虑，浮亏15%才砍仓[5][6] - 专业机构与散户的核心差距在于执行体系，机构看对时平均赚5%，看错时平均亏1.5%[7] 交易体系的构建原则 - 每笔交易开仓前必须同步设定止损和目标位，避免情绪干扰决策[8] - 止损可以提前执行，但止盈应尽量避免提前，警惕落袋为安的冲动[8] - 评估标准应以资金曲线和净值创新高为核心，而非单纯追求胜率[8] 投资风格的分类与适配 - 超短线投资者追求高胜率，盈亏幅度控制在1-2%，策略核心是确定性[9] - 趋势波段投资者可接受低于50%的胜率，但追求平均盈利为亏损的3-4倍[9] - 投资风格需匹配个人性格与资金特征，急性格适合高胜率策略，稳心态可追求大级别机会[10] 长期投资成功要素 - 拉长时间看，厘清胜率与盈亏比的影响至关重要[11] - 市场奖励既看对方向又做对执行的投资者，而非仅判断正确者[12] - 投资是马拉松，核心在于看对时赚得比看错时亏得多[12]