军工板块市场表现 - 军工ETF午后直线拉升，涨幅接近1% [3] - 多只军工股出现涨停或大幅上涨，例如江龙船艇涨幅20.03%，亚光科技涨幅19.93%，天海防务涨幅14.16% [4][5] - 国防军工央企2025年前三季度营收同比增长21.19%，归母净利润增长8.93% [5] 行业驱动因素与催化剂 - 大国利器接连上新，包括福建舰入列并开展首次海上实兵训练、攻击-11无人机参与演训画面首次公布、四川舰完成首次航行试验 [3][7] - 军工产业从依赖国内单一需求模式演进为“内需筑基、外贸扩张、民用反哺”三轮驱动的新发展格局 [3][6] - 行业从“周期成长”转向“全面成长”，增长动能更加多元和可持续 [6] 行业基本面与投资主线 - 航海装备、地面兵装板块利润大幅增长，受益于装备列装提速与价格回升 [5] - 投资主线聚焦四大方向：军贸视角下的主战装备产业链、新质战斗力加速形成的先进作战领域、军民融合纵深推进下的科技强国抓手型赛道、改革与资产证券化主线 [8][9] - 央企整体现金流改善，净资产收益率提升，但研发投入占比下滑 [5]