监管处罚总体情况 - 今年四季度以来共有13家券商收到交易所及各地证监局罚单 [1] - 处罚事由主要集中在经纪业务和投行业务 也有部分券商因场外衍生品业务、内部制度不完善等原因领罚 [1] 经纪业务罚单分析 - 经纪业务罚单突出廉洁从业的监管要求 [4] - 上海证券及旗下瑞安塘下大道证券营业部因2017至2021年间多名员工违反廉洁从业规定 被浙江证监局采取出具警示函及监管谈话措施 涉及4名员工 [2][3] - 金元证券福州祥坂街证券营业部存在通过返还部分客户佣金方式向利益关系人输送不正当利益的情况 [4] - 中银证券重庆分公司存在从业人员使用他人证券账户持有、买卖股票 违规操作客户证券账户等行为 [4] - 渤海证券北京广顺北大街证券营业部、申万宏源西部证券五家渠振兴街证券营业部因员工委托银行/第三方工作人员进行客户招揽被警示 [4] - 红塔证券重庆南坪证券营业部因合规管理人员从事客户服务活动被警示 [4] 投行业务罚单分析 - 四季度以来已有6家券商因投行业务领罚 [5] - 一创投行因在鸿达兴业2019年可转债项目中涉嫌持续督导业务未勤勉尽责被中国证监会立案调查 [5] - 财通证券在为某发行人非公开发行公司债券项目挂牌申请过程中未勤勉尽责 未对募集资金用途等关键信息进行全面有效核查 [5] - 五矿证券作为公司债券簿记管理人自行调整投资者认购比例上限 发布了错误的票面利率和发行结果公告 [6] - 华福证券在原新三板挂牌公司江平生物定向发行推荐工作中未能充分勤勉尽责 未能发现定向发行说明书存在虚假记载 [6] - 民生证券在维康药业IPO持续督导中未充分关注在建工程延期异常情况 核查程序不充分 [6] - 东方证券被北交所采取出具警示函的自律监管措施 违规事由为未勤勉尽责 [7] 其他业务及内控罚单分析 - 财通证券场外衍生品业务存在标的管理机制不健全、投资者资质年度复核工作不到位、未对业务管理系统权限实施有效管理等问题 被责令改正 [8] - 财通证券时任公司高管因分管相关业务负有管理责任也被警示并记入诚信档案 [9] - 华林证券因人员招聘、薪酬管理授权体系执行不到位 代立业集团支付个别员工离职补偿金 以及立业集团个别工作人员参与公司经营活动等问题被出具警示函 [9] 监管政策动向 - 今年3月中证协发布《证券公司文化建设实践评估指标（2025年修订稿）》 加强廉洁从业管理成为修订核心 明确将廉洁从业作为人员考核与晋升必考察内容 [4] - 今年8月证监会修订《证券公司分类评价规定》 持续突出廉洁从业监管 [4] - 证监会强调要着力推动监管执法更加有效、更具震慑力 [9]