文章核心观点 - 内存供应链产业正经历一轮由AI产业爆发、全球产能重构、消费电子复苏及市场投机行为等多重因素驱动的“超级周期”，导致DRAM和NAND闪存等存储产品价格大幅上涨 [5][17] - 存储芯片价格暴涨现象被市场称为“电子茅台”，其中DDR4内存条价格在一年多时间内涨幅超三倍，部分DDR5内存条价格两个月涨幅达100%以上 [10][12][13] - 行业供需失衡局面短期难以扭转，价格上行趋势预计持续，但普通消费者跟风投机存在风险，国产存储厂商正迎来市场突围机会 [17][24][29][36] 内存价格暴涨现象 - 红米K90系列新品因存储成本上涨远高于预期引发定价争议，小米集团高管公开提及内存涨价影响 [5] - 成都数码超市反映16GB DDR4内存条价格从200多元涨至400多元，电商平台同款雷克沙产品从179元飙至699元，涨幅超三倍 [10] - 千元级别DDR5内存条价格从1000多元涨至近2000元，部分型号如芝奇皇家戟32GB DDR5-6000售价达2500元，相比两个月前涨幅达100%以上 [12] - 2025年第三季度DRAM价格较去年同期暴涨171.8%，同期国际现货黄金涨幅不到110% [13] - 主流1TB容量PCIe4.0 SSD渠道均价较年初累计上涨超过60%，部分热门型号涨幅达80%以上，金士顿某款1TB固态硬盘从369元涨至579元，涨幅约57% [15] 涨价驱动因素：需求端 - AI产业爆发成为需求最大增量，单台AI服务器对DRAM需求是普通服务器的8倍，OpenAI“星际之门”项目每月需要90万片DRAM晶圆，接近全球DRAM产量的40% [18] - 服务器刚性订单挤压PC和消费市场供应，PC OEM厂商加速导入DDR5方案，消费级厂商面临高价及物料获取挑战 [20] - 消费电子市场2024年末回暖，手机厂商推行“存储容量标配升级”策略推高存储芯片需求门槛 [25] - 智能汽车、无人车领域爆发式增长，车载存储容量从512GB向1TB突破，加剧移动端DRAM需求压力 [25] 涨价驱动因素：供给端 - 全球DRAM芯片市场约70%份额由三星和SK海力士控制，两家公司加速向HBM和DDR5等高端芯片转移产能，直接挤压DDR4产能空间 [21] - 三大国际存储厂商已确定停止生产DDR4并拆除相关旧设备，几乎不可能恢复生产，市场供应缺口持续扩大 [22] - 三星、SK海力士和美光三大DRAM原厂持续将产能优先分配给高阶服务器DRAM和HBM，挤压手机、PC等消费电子所需存储芯片产能 [22] - 原厂产能倾斜导致DDR4等旧制程产品供给紧张，紧缺态势或将持续到2026年上半年 [24] 市场投机行为影响 - 2025年初有经销商通过行业渠道预判存储颗粒涨价，开始大规模扫货囤货，第二季度华强北市场DRAM现货流通量明显减少，部分商家对DDR4、DDR5内存条实施“锁仓” [26] - 电商平台曾有商家以“内存理财”为噱头营销，人为制造紧张氛围推动价格非理性上涨，虽然后续被平台清理，但价格向上波动趋势已不可逆 [28] 行业趋势与国产机遇 - DDR4向DDR5及HBM的技术转向已不可逆，类似功能机向智能机的转变 [29] - 长鑫科技2025年DRAM出货量有望同比增长50%，全球市场份额从一季度的6%提升至四季度的8% [36] - 长江存储计划2025年底前将月产能提升至15万片，2028年总产能达30万片/月，目标占据全球15%的NAND市场份额 [36] - 国产替代进程加快，待国产产能持续释放、AI需求进入平稳期，囤货炒作泡沫将破裂 [36]