先进制程出货量趋势 - 2025年先进制程（5/4/3/2nm）在智能手机SoC总出货量中占比预计达到50%，较2024年的43%提升 [4] - 到2026年，先进制程在智能手机SoC总出货量中的占比预计将进一步提升至60% [8][10] - 先进制程的渗透主要得益于中端机型从成熟制程向5/4nm的加速迁移，以及2nm量产和3nm持续放量 [10] 先进制程市场营收 - 2025年先进制程芯片营收预计将占智能手机SoC总营收的80%以上 [5] - 在平均售价增长推动下，2025年先进制程整体营收预计同比增长15% [8] - 半导体含量与平均售价持续上升，尤其是在旗舰级AP-SoC中，推动先进制程营收增长 [5] 主要SoC厂商竞争格局 - 高通2025年先进制程出货量预计同比增长28%，市占率提升至39%，跃居榜首 [6][8] - 联发科2025年先进制程出货量预计同比增长69%，增长主要受益于中端产品组合向5/4nm迁移 [6] - 联发科近半出货仍为4G产品，使得LTE芯片迁移至5/4nm的商业可行性较低 [6] 技术迁移驱动因素 - 智能手机SoC从成熟节点加速向先进节点迁移，显著提升性能与能效，并增强设备端GenAI能力、游戏表现与散热管理 [5] - 先进制程让OEM厂商能够集成更强大的CPU、GPU和NPU，从而支持更丰富的AI体验 [5] - 向先进制程迁移带来更高半导体内容需求，叠加晶圆成本上升及良率偏低因素，推动整体平均售价持续走高 [9] 制造端格局与展望 - 台积电2025年预计占据超过四分之三的先进制程智能手机SoC出货份额，其出货量预计同比增长27% [9] - 2026年台积电与三星代工厂将同步启动2nm节点量产，主要厂商都将采用该工艺制造新一代旗舰SoC [8][9] - 由于三星在良率上仍面临挑战，台积电在先进制程AP制造领域的主导地位将在未来一段时间内进一步巩固 [9]