10月营收表现 - 文晔科技10月合并营收为新台币1268.85亿元，环比下降5.97%，但同比增长28.69%，为单月历史次高纪录 [3][5][6] - 大联大10月营收为新台币833.9亿元，环比下降6.4%，但同比增长11.4% [3][5][7] 公司业绩展望与驱动因素 - 文晔科技预估第四季度合并营收中位数为新台币3050亿元，年增长17%；营业利润中位数估59.7亿元，年增42%；税后净利中位数估37.5亿元，年增48%；毛利率预计在4.1%至4.2%之间 [6] - 生成式AI的迅速发展是核心驱动力，带动相关服务器、电源、PC、NB及存储器的迭代升级，电子零组件需求增加 [7][15] - 大联大看好AI相关需求从云端服务器到边缘端设备的强劲动力，并预期此趋势有望延续至2026年 [7][15] 细分市场动态 - 数据中心与服务器领域，文晔科技第三季度该业务营收占比从第二季度的36%大幅提升至48%，营收环比增长69%，同比增长75% [11] - 消费性电子、个人电脑及手机等产品进入传统淡季，文晔预期第四季消费性电子营收环比下降约10%，个人电脑及手机有中个位数百分比的季减 [6] - 汽车电子市场库存去化已趋于稳定，文晔预期第四季营收可望实现低个位数百分比环比增长；工业与仪器领域因欧美淡季预计第四季低个位数季减，但年增趋势不变 [6] 累计营收与行业地位 - 文晔科技今年前10个月累计营收达新台币9627.47亿元，年增长20.93%，已超越去年全年营收 [8][9] - 大联大今年前10个月累计营收为新台币8271.4亿元，年增长14.3% [13][14] - 按营收规模排序，今年前三季度文晔以270.37亿美元累计营收位居全球芯片分销商首位，大联大以240.59亿美元紧随其后，艾睿和安富利分别为221.07亿美元和168.30亿美元 [16] 并购整合与增长动力 - 文晔科技并购加拿大分销商Future Electronics的整合效益显现，Future自去年第四季起至今年第三季已连续四季营收呈现季增，第三季增幅达中高个位数百分比 [13] - 公司指出AI需求涵盖ASIC、网通及电源管理等多领域，销售范围广且成长趋势正向 [13]