市场参与者对AI泡沫的警示与做空行动 - 电影《大空头》原型Michael Burry重仓做空AI股票，其管理的Scion Asset Management约80%的持仓集中于做空Palantir和英伟达，名义价值超过10亿美元 [1][2] - 具体做空头寸包括针对Palantir的看跌期权名义价值9.12亿美元（相当于500万股），以及针对英伟达的看跌期权名义价值1.86亿美元 [2] - 由于英伟达和Palantir股价在文件基准日后持续上涨，空头头寸已面临显著的账面亏损 [3] 金融机构的风险管理与历史相似性 - 德意志银行在向AI数据中心领域提供数十亿美元巨额贷款的同时，开始探索对冲AI股票风险的工具 [1][5] - 银行评估的对冲选项包括直接做空一篮子AI相关股票，以及通过名为“合成风险转移”（SRT）的衍生品交易将部分贷款违约风险出售给外部投资者 [6] - 此举与2008年金融危机前夕德意志银行交易员推动建立信用违约互换（CDS）市场做空房地产的行为高度相似 [1][8] 全球监管机构对AI资产泡沫的警告 - 新加坡金融管理局明确指出科技和AI板块呈现“相对紧张的估值”，警告市场乐观情绪逆转可能引发“急剧回调” [1] - 韩国交易所对芯片制造商SK海力士发出罕见的“投资谨慎提示” [1] - 高盛和摩根士丹利CEO齐发预警，认为美股估值过高，可能出现至少10%的回调 [2] AI数据中心领域的融资热潮与潜在风险 - AI需求驱动下，数据中心融资已成为德意志银行投资银行业务的核心押注，主要向服务于Alphabet、微软和亚马逊等科技巨头的企业提供贷款 [5] - 德意志银行近几个月为瑞典集团EcoDataCenter和加拿大公司5C等提供了债务融资，帮助筹集超过10亿美元用于扩张 [5] - 德银内部观点存在矛盾，其分析师曾在今年9月发布报告称对AI泡沫的担忧被过度夸大，断言“关于泡沫的泡沫已经破裂” [8]