11月A股市场展望 - 市场预计延续“慢牛”行情，重点关注中美贸易共识对市场估值的修复以及科技方向业绩兑现对市场信心和风险偏好的提振 [2] - 市场有望震荡蓄势，为年底发动指数级别行情进行准备，11月是“局部赛道”加“提前布局顺周期”的交易窗口 [3] 券商看好的投资主线 - 科技成长方向，关注AI硬件（如存储、光模块）以及高景气的储能、电网等新能源方向 [3] - 市场热点赛道方向，关注政策指引及基本面改善的军工、游戏、机器人等领域 [3] - 受益于“反内卷”政策优化供需格局的化工、光伏等行业 [3] - 围绕新产业趋势的结构性机会，商业航天、AI应用、创新药、固态电池等领域均有催化，同时可提前布局顺周期资源品 [3] 券商金股概况 - 截至11月4日，已有41家券商披露11月金股组合，共涉及264家A股公司 [3] - 部分券商金股数量示例如下：东北证券8只，东莞证券10只，东海证券10只，东吴证券10只，东兴证券12只，天风证券27只，中泰证券6只 [5][6] 金股行业分布 - 电子行业连续21个月成为券商金股数量最多的行业，11月有50家公司被纳入，但较上月减少11只 [7][8] - 电力设备行业有42只金股，汽车行业有31只，有色金属行业有29只，机械设备行业有21只 [7][8] - 煤炭、汽车、银行等行业关注度上升明显，金股数分别较上月增加7只、6只和5只 [7][9] - 电子、传媒、房地产等行业金股数减少明显，均减少5只以上 [7][9] 被多家券商共同看好的金股 - 11月有27只个股被3家以上券商共同看好，较上月有所增加，其中电子行业占5只，有色金属和电力设备行业各占4只 [10] - 中际旭创和拓普集团均被6家券商推荐，中际旭创作为光模块龙头，2025年三季度末被公募基金持股1113.31亿元，被北向资金持股166.57亿元，1-10月涨幅达284.91% [10][11] - 拓普集团1-10月涨幅为52.22% [11] 机构重仓的券商金股 - 在至少有2家券商推荐的金股中，2025年三季度末被公募基金和北向资金持股市值均超20亿元的个股共有35只，其中电子行业占8只，电力设备行业占5只 [12] - 12只个股1-10月涨幅翻倍，23只个股涨幅超50% [12] - 宁德时代被公募基金持股2070.89亿元，被北向资金持股2439.82亿元，1-10月涨幅超50% [12][13] - 工业富联被公募基金持股425.96亿元，被北向资金持股243.25亿元，1-10月涨幅达241.45% [12][13] 股东户数显著减少的金股 - 在11月券商金股中，最新股东户数较二季度末减少20%以上的个股有18只 [14] - 深南电路股东户数从二季度末的5.32万户减少至三季度末的3.95万户，减少近26%，1-10月股价上涨126.22% [14][15] 业绩高增的券商金股 - 有27家前三季度营收和扣非净利润同比增长均超30%（营收规模超10亿元）的公司被纳入11月金股，其中电力设备行业公司占8家，电子行业占7家 [16][17] - 13家公司1-10月股价翻倍，21家公司涨幅超50% [16] - 阳光电源被3家券商共同看好，前三季度营收同比增长32.95%，扣非净利润同比增长55.63%，1-10月股价上涨163.14% [16][18] - 中际旭创前三季度营收250.05亿元，同比增长44.43%，扣非净利润70.84亿元，同比增长90.54% [18]