公募基金业绩比较基准要素库的建立 - 中国证券投资基金业协会已下发《公募基金业绩比较基准要素库运作说明》征求意见稿，旨在建立和维护业绩比较基准要素库 [3][4] - 基准库现阶段主要纳入股票指数，分为一类库和二类库，基准类型包括宽基指数、行业主题类和策略指数 [3][4] - 一类库包含69只核心指数，二类库包含72只指数，合计141只指数覆盖A股、港股主流投资标的 [3] 一类库与二类库的功能定位 - 一类库纳入市场表征性强、认可度高的指数，鼓励基金管理人在开发主动管理型基金时规范选取和使用，以提高产品间业绩的可比性 [3][4] - 二类库兼顾创新和差异化，纳入具有一定使用频率、市值容量较大的指数，对一类库形成有效补充 [3][4] - 定制类指数暂不纳入业绩比较基准要素库 [4] 股票指数的入库标准 - 纳入二类库的股票指数需满足多项标准，例如宽基指数要求单一成份证券权重不超过20%，非宽基指数要求成份证券数量不低于30只、单一成份证券权重不超过15%且前十大成份证券权重合计不超过80%、指数发布时间不短于3个月、过去一年日均自由流通市值总值不低于5000亿元 [7] - 纳入一类库的股票指数需在符合二类库标准的基础上，要求指数成份证券过去一年日均自由流通市值总值不低于10000亿元，并综合考虑市场表征性、认可度等因素 [7] - 指数原则上至少需被2家管理人的主动权益基金使用，表征特定投资方向的非宽基指数则要求至少有1只基金使用 [7] 不同类型指数的具体选取原则 - 宽基指数的选取以表征性、代表性、可投资性为主要原则，要求至少已被10只主动管理型基金使用且被近5年新成立的基金使用过，一类库中至少纳入1只沪深京交易所发布的单市场重要指数 [8] - 行业主题指数中，行业类指数需为"中证全指行业优选指数"系列的一级行业指数，或属于国家重点发展的战略性新兴产业且经专家委员会评议通过 [8] - 主题类指数要求至少已被5只主动管理型基金使用，或为科技、医药、消费等板块纳入行业认可的港股指数，或属于国家政策扶持领域且经评议通过 [9] - 策略指数应清晰反映特定策略因子，优先选取在主流宽基指数基础上开发的策略指数，例如基于沪深300、中证500等开发的成长及价值风格指数，或已被10只基金使用的红利、ESG指数 [9] 基准库的动态调整机制 - 基准库并非一成不变，将按季度启动基准要素的出、入库评估，每半年启动一、二类库之间的调整评估 [11] - 二类库中的基准要素若满足一类库标准，经专家组评议可调入一类库，一类库中不再满足标准的要素可被调出，库外要素经评议可调入，原则上首先调入二类库 [11][12] - 基准要素若出现编制机构停止编制、不符合入库标准等情形，经专家组评议将被移出基准库 [12]