Michael Burry对AI泡沫的做空行动 - 投资者Michael Burry将其对AI泡沫的警告付诸行动 其管理的Scion Asset Management约80%的持仓集中于做空Palantir和英伟达这两家AI热潮的标志性公司 [1] - Burry通过社交媒体暗示AI投资回报过低 类似互联网泡沫时期光纤资本支出过度 当前AI热潮中许多领先公司最终将崩溃 [1] - 针对Palantir的看跌期权名义价值高达9.12亿美元（相当于500万股） 针对英伟达的看跌期权名义价值达1.86亿美元 [4] Scion Asset Management投资组合构成 - 投资组合呈现鲜明分化 一部分是规模较小的传统持仓 包括Bruker、Lululemon、SLM和Molina Healthcare等公司 [7] - 另一半则完全由期权构成 针对Palantir和英伟达的看跌期权占据了投资组合的绝大部分 [7] - 截至2025年9月30日 投资组合具体持仓包括：Palantir Technologies看跌期权价值912,100,000美元（5,000,000股） Nvidia Corporation看跌期权价值186,580,000美元（1,000,000股） Pfizer Inc看涨期权价值152,880,000美元（6,000,000股） Halliburton看涨期权价值61,500,000美元（2,500,000股） [5] 做空策略的当前表现与历史对比 - 截至9月30日13F文件基准日后 Palantir和英伟达股价均大幅上涨 意味着Burry的空头头寸已遭受实质性账面亏损 [5] - 该策略与Burry在次贷危机前的成名之举如出一辙 当时通过信用违约互换（CDS）工具精准做空美国房地产市场 如今再次瞄准被视为"市场狂热"代名词的资产 [7] - 历史经验表明 即使方向判断正确 时机也至关重要 Burry在2008年金融危机前提前约两年布局空头仓位 期间维持CDS头寸的高昂成本曾使其濒临绝境 [10] 市场对Burry行动的解读 - 在公开发出泡沫警告后 Burry用实际行动证明其观点 这被一些市场观察人士解读为市场顶部信号 [8] - Burry正试图"在泡沫的围栏上挥出全垒打" 复制当年的成功 [8] - 但Burry近年来对市场的时机判断并非总是准确 例如2023年1月警告市场风险后市场却展开强劲反弹 本次做空亦面临类似挑战 [10]