险资权益投资规模增长 - 三季度末险资重仓A股流通股数量较上年末增长19%，持仓市值较上年末增长18% [1] - 仅三季度单季，险资重仓A股流通股数量较上季末增长14% [1] - 截至三季度末，保险机构重仓A股持仓市值超6500亿元，较上年末增加约1000亿元 [3] 险资行业配置偏好 - 金融股是险资投资压舱石，三季度末持仓市值超3000亿元，占比近50% [3] - 制造业位列第二，险资三季度末重仓持有的制造业个股市值总计超1300亿元 [3] - 公用事业、软件信息技术和服务、交通运输、采矿等行业险资重仓持股均超200亿元 [4] 险资新进重仓股动向 - 三季度险资新进重仓投资的股票超300只，持仓市值1000多亿元 [6] - 新进重仓股中制造业占比最高，超200只，持仓市值超450亿元，集中于半导体、医疗设备与服务等战略性新兴产业 [6] - 金融业新进重仓股8只，持仓市值430亿元，平安人寿持有农业银行49.13亿股，市值达327.73亿元 [6] 险企投资收益与业绩表现 - 受益于资本市场回暖，险企投资收益大幅上升，推动业绩创新高 [8] - 中国人寿前三季度归母净利润1678.04亿元，同比增长60.5%，总投资收益3685.51亿元，同比增长41.0% [8] - 新华保险前三季度归母净利润328.57亿元，同比增长58.9%，年化总投资收益率为8.6% [8] - 上市险企盈利增长主因是把握三季度资本市场机会，且新金融工具准则下股票市值增加部分计入当期利润 [8] 未来权益投资趋势 - 随着分红险保费收入增长，保险公司权益投资占比有望进一步提升 [9] - 未来保险公司利差驱动业绩的情况将更显著 [9]