核心业绩概览 - 四大国有银行前三季度均实现营收与净利润正增长，其中中国银行营收增速最快，为2.69%，农业银行净利润增速最高，为3.28% [1][5] - 总资产规模持续扩张，工商银行以52.81万亿元居首，农业银行和建设银行资产增速均超过11% [1][2] - 资产质量保持稳定，不良贷款率较年初均有下降，农业银行不良率最低为1.27%，其拨备覆盖率最高为295.08% [5][6] 资产与贷款投放 - 贷款投放是资产增长主要驱动力，农业银行和工商银行前三季度新增贷款均超2万亿元，农行新增20813.87亿元（增长8.36%）略高于工行 [2] - 贷款重点投向制造业、战略性新兴产业、绿色领域等，工商银行制造业贷款率先突破5万亿元，其战略性新兴产业贷款余额超4.2万亿元 [3] - 农业银行县域贷款余额达10.90万亿元，新增10417亿元，增速10.57%，占比境内贷款40.98% [3] 收入结构分析 - 受息差收窄影响，四大行利息净收入均同比下降，中国银行降幅最大为3.04% [6] - 非利息收入成为重要增长点，中国银行、建设银行、工商银行非息收入增速均超11%，中行增速达16.2% [8] - 建设银行通过扩大客户基础（财富管理客户数两位数增长，快捷支付绑卡客户近4.9亿）厚植中间业务收入基础 [8] 资本市场表现 - 四大行A股股价年初至今均上涨，农业银行涨幅达57.72%，其总市值在全球银行业中跃居第二位 [3] - 截至10月30日，农业银行总市值2.74万亿元，超过工商银行的2.59万亿元，建设银行和中国银行总市值分别为1.92万亿元和1.69万亿元 [3][4] 净息差展望 - 建设银行管理层指出，存款利率下调对负债成本的降低作用正逐渐显现，前三季度客户存款付息率同比下降34个基点 [7] - 预计全年净息差仍有下行压力，但下降幅度将逐渐收窄，监管加强对维持定价理性竞争创造了良好环境 [7]