公募基金2025年三季度持仓概况 - 公募基金2025年三季报披露完毕，前十大重仓股为宁德时代、腾讯控股、新易盛、中际旭创、阿里巴巴-W、立讯精密、工业富联、紫金矿业、中芯国际、贵州茅台 [3] - 与二季度末相比，中际旭创、工业富联新进前十大重仓股，美的集团、小米集团-W退出前十大重仓股行列 [3] - 宁德时代重回公募基金第一大重仓股，持有市值为758.81亿元，腾讯控股退居第二大重仓股，持有市值为699.38亿元 [4][5] - 公募基金持有第三到第十大重仓股的市值均超过280亿元 [5] 公募基金三季度增持情况 - 三季度公募基金增持市值最多的个股是中际旭创和新易盛，分别增持401.74亿元和369.30亿元，且连续两个季度位列增持榜首 [5] - 公募基金增持工业富联的市值超过300亿元，增持阿里巴巴-W、宁德时代的市值均超过200亿元 [5] - 公募基金增持寒武纪、立讯精密、中芯国际等芯片和消费电子个股的市值也均超过120亿元 [6] - 增持方向聚焦科技板块，尤其是光模块等与人工智能相关的细分领域 [8] 公募基金三季度减持情况 - 三季度公募基金减持市值最多的是小米集团-W，减持108.34亿元 [6] - 公募基金减持美的集团、招商银行、顺丰控股的市值均超过70亿元 [6] - 美团-W、格力电器、长江电力、比亚迪等个股也被公募基金减持较多 [6] - 二季度得到较多增持的泡泡玛特在三季度被大手笔减持 [9] 重点增持个股市场表现 - 中际旭创三季度股价上涨超过170%，新易盛三季度股价涨幅超过180%，工业富联三季度股价涨幅超过210% [8] - 永赢科技智选A是今年前三季度收益率最高的基金，其第一和第二大重仓股为新易盛和中际旭创，占基金资产净值比例分别为9.76%和9.48% [8] - 中欧数字经济A、恒越优势精选等收益率较高的基金也重仓了新易盛、中际旭创、中芯国际、阿里巴巴-W、沪电股份等科技股 [8] 基金经理对科技股的观点 - 易方达基金张坤调整了医药、消费和科技等行业的持仓结构，仍持有商业模式出色、行业格局清晰的优质公司 [11] - 银华基金李晓星认为AI仍是全球科技创新的主线，国产算力需求端旺盛，供应链瓶颈在逐步解决，展望明年高增长可期 [12] - 李晓星重点关注AI硬件创新带来的消费电子相关投资机会，并看好国内先进制程突破带动的先进晶圆制造、先进封装、国产算力芯片的投资机会 [12] - 兴证全球基金谢治宇指出，以光模块和PCB为代表的海外算力板块是驱动市场上涨的主要力量，但对行业长期景气度需同时保持乐观和谨慎 [13] 基金经理对消费股的观点 - 张坤认为中国的内需消费市场长期仍是投资的沃土，当前较低的估值水平提供了充足的安全边际 [12] - 李晓星指出，随着股市财富效应增加和宏观经济逐步上行，一些估值处于历史低位的消费股可能会迎来表现时刻 [11] - 李晓星认为一些有股息保护、资产负债表较好的优质公司经过调整后，在未来将给投资人带来绝对回报 [11]