宏观政策与中美关系 - 中美在马来西亚吉隆坡举行经贸磋商，围绕美对华海事物流和造船业301措施、延长对等关税暂停期等议题进行交流，并就解决各自关切的安排达成基本共识 [2] - 国务院关于金融工作情况的报告提出要落实落细适度宽松的货币政策，强化利率政策执行和监督，推动社会综合融资成本下降 [3] - 中国人民银行预告将于10月27日开展9000亿元中期借贷便利（MLF）操作，鉴于当月有7000亿元MLF到期，本月净投放将达到2000亿元，为连续第八个月加量续作 [4] - 中国人民银行党委会议部署贯彻落实举措，强调将拓展丰富宏观审慎和金融稳定功能，维护股市、债市、汇市等金融市场平稳运行 [8] 海外市场动态 - 欧洲信用评级机构范围评级公司将美国主权信用评级从“AA”下调至“AA-”，原因是美国公共财政状况持续恶化及政府治理标准下降 [5] - 美国总统特朗普威胁对进口自加拿大的商品在现有关税基础上再加征10%关税 [6] - 美国9月消费者价格指数（CPI）环比上涨0.3%，低于8月和市场预期的0.4%；同比涨幅录得3%，也较预期低了0.1个百分点 [7] - 全球金融市场迎来“超级央行周”，加拿大央行、美联储、欧洲央行和日本央行将相继公布利率决议，市场普遍预期美联储将联邦基金利率下调25个基点 [18] 资本市场与监管动向 - 中国证监会党委（扩大）会议部署五大举措，包括增强资本市场韧性和抗风险能力、提高制度包容性适应性、提升监管执法有效性震慑力、推动更深层次开放、加强系统党风廉政建设 [9] - 2025金融街论坛年会将于10月27日至30日在北京举行，中国人民银行行长潘功胜、金融监管总局局长李云泽、中国证监会主席吴清将出席并作主题演讲 [17] - 10月27日至11月2日，A股市场将有52家上市公司迎来限售股解禁，以最新价计算解禁市值合计477.01亿元，其中厦门银行解禁市值超过90亿元 [16] 产业与公司要闻 - 北京大学彭海琳教授团队在光刻胶领域取得新突破，通过冷冻电子断层扫描技术解析了光刻胶分子的微观三维结构，指导开发出可显著减少光刻缺陷的产业化方案 [10] - 广东省政府办公厅印发《广东省支持低空经济高质量发展若干措施》，提出通过省产业发展投资基金集群引导社会资本投入，并加大对低空经济企业上市培育力度 [11] - 茅台集团宣布重大人事调整，张德芹不再担任董事长，由贵州省能源局局长陈华接任 [12] - 华为官网更新管理层信息，余承东增任产品投资委员会主任，同时仍担任华为常务董事、终端BG董事长 [13] - 10月底美股市场将迎来科技巨头财报潮，微软、Meta、谷歌母公司Alphabet将于10月30日发布业绩，苹果与亚马逊于10月31日发布 [19] 机构策略观点 - 华西证券研报指出短期风险偏好有望得到提振，A股“慢牛”行情仍将延续，结构上“大科技”仍是中长期主线，全球科技AI行情迎来共震窗口期 [21] - 申万宏源报告表示看好科技成长引领四季度行情，认为科技成长板块调整已趋于充分，海外AI资本开支仍处于向上趋势中，国内AI产业趋势不断进步 [22] - 光大证券研报指出在流动性驱动行情下TMT板块更容易成为中期主线，若行情转向基本面驱动则先进制造值得重点关注，市场震荡时可关注高股息及消费板块 [23]