中概股与相关ETF市场表现 - 纳斯达克中国金龙指数大涨3.21% [5] - 三倍做多富时中国ETF大涨8.71%，两倍做多中国互联网股票ETF大涨7.39% [5] - 热门中概股普涨，世纪互联涨超10%，小马智行涨超9%，蔚来涨7%，阿里巴巴、京东涨超4% [5] A股与港股市场动态 - 亚洲交易时段A股港股一度大幅调整，创业板指盘中一度跌超4%，恒生科技指数一度跌近5% [5] - 午后市场探底回升，收盘时沪指跌0.19%，创业板指跌1.11%，恒生科技指数跌幅收窄至1.82% [5] - 多家券商认为本次外部冲击影响或远低于今年4月水平，市场存在学习效应且稳市机制增强 [7] 机构对市场趋势的研判 - 券商观点认为短期波动难免，但驱动行情的核心因素未变，慢牛趋势下调整是布局机会 [7][8] - 瑞银预计若MSCI中国指数跌至74水平将获强劲支撑，投资者可能逢低买入 [10] - 瑞银指出市场不会重回4月低点，因有更多投资者可能抄底且全球关税不确定性减少 [11] 外资机构观点与资金流向 - 路博迈基金认为四季度依然值得乐观，中期看多中国资产的理由坚实 [13] - 摩根士丹利报告显示9月净流入中国股市外资达46亿美元，创2024年11月以来单月最高 [13] - 高盛上调腾讯目标价至770港元，并大幅上调阿里巴巴未来3年资本开支预测至4600亿元 [13][14] 行业配置与投资策略 - 瑞银维持杠铃策略，看好AI主题、A股券商和高股息股，以及光伏、化工等反内卷主题 [12] - 银河证券建议在十五五规划窗口期和三季报披露期，关注政策聚焦领域和业绩确定性板块 [7] - 高盛指出应关注阿里巴巴淘宝天猫平台盈利转势及国际云端增长潜力，认为股价回调是买入机会 [14]