行业格局与市场动态 - 2024年全球锂离子电池隔膜出货量达302亿平方米，同比增长22%，但实际需求量仅为232亿平方米，同比增长30%，出货量明显高于实际需求[3] - 中国隔膜制造商占据主导地位，恩捷股份、星源材质和金力新能源三大厂商合计占据全球90%以上的市场份额，整体出货量占全球总量80%以上[3] - 韩日隔膜厂商如旭化成、SKIET和WCP在2024年普遍面临增长瓶颈，因欧洲市场需求疲软及客户库存调整导致出货量增长停滞，市场份额逐步下滑[3] - 全球电动汽车需求增速放缓，叠加中国电池隔膜企业崛起引发价格战，导致如东丽等企业面临市场份额与盈利压力[2] - 2025年上半年，中国锂电隔膜行业呈现“营收普遍增长、净利润分化下滑”趋势，行业正从高毛利阶段向产业平均盈利水平回归[6] 企业战略与产能布局 - 日本东丽公司分两步向LG化学出售其持有的LG东丽匈牙利电池隔膜有限公司全部50%股权，预计在2025年12月完成剩余30%股权的出售，从而彻底退出该业务[2] - LG化学全面接手匈牙利合资公司，旨在完善欧洲电池材料供应链、服务集团当地电池制造基地，巩固欧洲布局并提升全球竞争力[2] - 多家中国隔膜企业已在欧洲尤其是匈牙利设厂，恩捷股份年产能达4亿平方米基膜已于2023年内投产，二期将再提升约8亿平方米[3] - 中材科技计划在匈牙利投资11,418万欧元建设合计年产能为6.4亿平方米的湿法涂覆隔膜生产基地[3] 技术路线与未来趋势 - 涂层技术成为竞争焦点，包括超薄化、复合化，LG化学整合东丽基膜与自身涂层工艺以强化高端竞争力[4] - 中国厂商在陶瓷涂层领域具规模化优势，同时干法隔膜因储能需求旺盛加速扩张[4] - 欧洲储能市场逐渐形成“中国干法主导、日韩高端湿法补充”的格局[4] - 固态电池的到来正促使隔膜企业进行技术转型和布局，恩捷股份子公司已具备半固态电池隔膜量产供应能力，并投产10吨级固态电解质产线[7][8] - 星源材质开发了多种可用于全固态电池的骨架膜类型，并与中科深蓝汇泽签订战略合作，联合开发固态电解质相关膜体系[8] 上游材料与设备 - 电池产业链涉及多种碳材料，包括锂电负极用的石墨、硅碳，钠电负极用的硬碳/软碳，以及氢燃料电池气体扩散层用的碳纸等[14] - 关键原材料来源广泛，包括石油焦、针状焦、沥青焦、煤炭及生物质碳源等[14][15] - 制造环节涵盖从原材料处理到成品加工的完整设备链，包括粉碎机、反应炉、石墨化炉、纺丝设备、碳化炉等[16]