文章核心观点 - 日本金融市场正为高市早苗当选首相后可能重启的“安倍经济学”进行定价，预期政策核心为大规模财政刺激和超宽松货币政策 [1] - 市场迅速形成“高市早苗交易”，其胜选被视为意外，投资者预期将导致日元走弱、股市提振及国债收益率曲线陡峭化 [10][15] 金融市场反应 - 日本股市大幅上涨，日经225指数应声大涨超过4.7%，创下数月来最大单日涨幅，日本东证指数涨3% [2] - 外汇市场剧烈波动，日元兑美元汇率大幅走弱1.9%，至150关键水平，日元兑欧元汇率跌至历史新低 [4] - 债券市场波动剧烈，对未来财政扩张的担忧推动长期利率走高，日本40年期国债收益率一度飙升15个基点至3.54% [7] 高市早苗政策主张 - 经济政策主张带有鲜明“安倍经济学”烙印，承诺迅速采取措施应对通胀，政策选项包括增加对地方政府补贴，甚至不排除将消费税下调 [12] - 货币政策立场明确，主张政府与日本央行需在经济政策上保持一致，直至实现需求拉动型经济增长，并曾称日本央行加息是“愚蠢的” [13][14] - 市场预期其将优先考虑经济增长而非严格的财政纪律，存在实施大量新财政刺激的风险 [18] 市场预期与投资策略 - 分析师认为高市早苗胜选对股市而言是积极的惊喜，投资者正为日本可能出现的财政扩张做准备 [16][17] - 策略师警告若增发日本国债的政策没有“安全网”配合，债券可能面临抛售压力，日本国债收益率曲线可能变得更加陡峭 [10][19]