核心观点 - 9月全球资产价格波动显著，A股、港股和美股市场呈现结构性行情，科技成长与顺周期板块双轮驱动 [6][7] - 贵金属、锂电、风电和半导体等行业领涨，而军工、银行、食品饮料等板块出现显著回调 [8][10][13][14][17][19][23] - 中美科技巨头表现亮眼，港股阿里巴巴月度涨幅达52.98%，美股特斯拉涨幅达32.75% [37][39] A股与港股涨幅榜 - 贵金属板块：受美联储降息预期及地缘政治风险推动，国际金价创历史新高，A股西部黄金涨幅超50%，港股珠峰黄金年初至今涨幅达701.14% [8][9] - 锂电与能源金属：固态电池量产及储能需求爆发驱动估值修复，板块与电池行业高度联动 [10][12] - 风电板块：需求回暖及盈利改善推动行业转折，上半年国内风电新增装机51.4GW，同比增99% [13] - 半导体行业：AI浪潮拉动芯片、光模块及先进封装需求，国产技术突破提振情绪，龙头公司如中芯国际月度涨幅超30% [14][37] A股与港股跌幅榜 - 军工板块：事件驱动行情退潮后大幅回调，近70只军工股几乎无一上涨，长城军工月内回撤超39% [17][18] - 银行股：资金从高股息板块流向热门赛道，38家上市银行连跌三月，民生银行区间跌幅达25.61% [19][22] - 食品饮料：消费需求疲软导致“旺季不旺”，白酒板块持续低迷，贵州茅台月内下跌2.43% [23][25][28] - 创新药：板块剧烈分化，部分个股大幅回调，电瑞医药月内跌幅达38.01% [30][32] - 传统消费：旅游、家电等板块缺乏增长亮点，西藏旅游月内跌幅达27.84% [33][34] 中美科技巨头表现 - 港股科技股：阿里巴巴市值月增1.5万亿港元，涨幅52.98%，腾讯市值突破6万亿港元 [37][38] - 美股科技股：标普500指数月度上涨3.11%，特斯拉市值增加近4千亿美元，涨幅32.75% [39][41]