公司核心动态与市场地位 - 万辰集团正式向香港交易所提交上市申请，计划搭建"A+H"双平台融资结构，以进一步对接国际资本市场 [1] - 截至2025年6月30日，公司在全国29个省份拥有15,365家门店，旗下品牌"好想来"按2024年GMV计算已位列中国零食饮料零售市场首位 [3] - 公司总收入从2022年的5.49亿元增长至2024年的323.29亿元，2025年上半年已达225.83亿元，2024年经调整净利润为8.23亿元，2025年上半年达9.22亿元，超去年全年 [12] 增长飞轮商业模式 - 增长飞轮第一步是通过门店扩张建立规模优势，截至2025年6月门店数超过1.5万家，采用聚焦高消费力地区与人口大省的"点面结合"布局策略 [4] - 规模优势带来采购话语权，实现约95%商品由品牌方直供，减少中间环节以建立持续成本优势 [4] - 供应链效率提升实现产品"高质低价"，价格平均比超市、便利店等渠道低20%到30%，以此吸引消费者 [4] - 高质低价带来大量活跃用户，截至2025年8月31日有超过1.5亿注册会员，其中前八个月活跃会员超1.1亿，月均消费频次达2.9次 [6] - 超过99%的门店为加盟模式，公司与加盟商形成利益共同体，主要收入来自向加盟商销售商品，2025年上半年加盟店闭店率仅为1.9%，远低于行业平均水平 [6] 数字化技术赋能 - 公司通过自研数字化系统实现全链路数字化，系统覆盖订单管理、运输管理、仓库管理等环节，支撑超过1.5万家门店的日常运营 [7] - AI智能选址系统通过分析多维数据为加盟商提供科学选址建议，大幅提升新店存活率，2024年"好想来"门店数量突破1万家，成为行业首个"万店品牌" [9] - 数字化系统直接赋能加盟商，根据区域销售数据生成热销榜单和补货建议，并通过会员数据分析助力精准营销，提升复购率 [9] - 统一的数字化平台使总部可实时监控门店运营，2025年上半年加盟店闭店率仅为1.9%的数据体现了其有效性 [10] 行业趋势与公司战略 - 疫情后消费者趋于理性，追求"品质好、价格合适"的商品，"硬折扣"零售模式快速兴起，公司是该模式的重要推动者和受益者 [3] - 赴港上市募资将主要用于扩大门店网络、丰富产品种类、加强数字化建设、品牌推广、物流基建以及战略投资，旨在巩固其作为中国硬折扣零售革命领导者的地位 [13]