点击注册小程序 查看完整报告 9月9日马斯克在All-in峰会上谈及Optimus V3已进入设计敲定阶段；9月12日马斯克增持257万股特斯拉 股票（对应价值约10亿美元），同时特斯拉董事会计划在十年内向马斯克分批授予4.237亿股限制性股 票，激励解锁目标包含累计交付100万台人形机器人；9月16日马斯克在社交平台表示下周将与各部门开 会探讨包括机器人在内的生产计划。我们判断，1）特斯拉或于10月中下旬发布三季报、11月初召开股东 大会，Optimus V3或持续存在事件催化（我们预计V3有望在4Q25E发布、2026E量产）；2）零部件供 应商或存新一轮进入供应链的机会，看好头部tier-1供应商、以及有望通过V3及后续版本新进入供应链的 潜在供应商。 智驾：组合驾驶辅助系统步入"强标"时代，L2+产业链有望全面受益 9月17日工信部就《智能网联汽车 组合驾驶辅助系统安全要求》强制性国家标准公开征求意见。本次征求 意见稿首次系统性构建智能驾驶辅助系统安全底线，1）系统分类精细化：将智能驾驶辅助系统细分为"基 础单车道组合驾驶辅助系统"、"基础多车道组合驾驶辅助系统"、"领航组合驾驶辅助系统"、以及"泊车 ...