市场表现 - A股三大指数震荡整理 沪指跌0.30% 深证成指跌0.04% 创业板指跌0.16% [2][3] - 成交额缩量8113亿元 较前日3.17万亿元量能显著收缩 [4] - 市场出现多次直线拉升和跳水 震荡力度较大 [5] 板块涨跌 - 能源金属、教育、旅游酒店、煤炭、电子化学品涨幅居前 [6] - 电机、汽车服务、医药商业、多元金融、汽车零部件跌幅居前 [6] - 机器人概念股集体调整 金发科技、万向钱潮等多股跌停 [18] 个股表现 - 中芯国际、工业富联、立讯精密成交额均超100亿元 立讯精密盘中最高涨近9% [7] - 固态电池概念股拉升 赣锋锂业涨停(总市值1086.61亿元) 厦钨新能涨7.45%(总市值437.57亿元) 腾远钴业涨7.30%(总市值212.28亿元) 天齐锂业涨4.31%(总市值738.71亿元) [11][13] - 旅游概念股多只涨停 西域旅游涨12.61%(总市值88.33亿元) 云南旅游涨10.03%(总市值74.41亿元) 桂林旅游涨10.03%(总市值35.95亿元) [15][17] 行业动态 - iPhone 17系列发售引发市场关注 标准版256G/512G机型可加价50-400元回收 [10] - 国内半固态电池处于量产前夕 全固态电池预计2027年实现千辆级别示范装车 2030年出货量预计达826GWh(半固态670GWh 全固态156GWh) [13] - 全固态电池单GWh用锂量较液态锂离子电池增长1.75-2.4倍 预计2030年后低空经济和人形机器人将成为动力锂电池增速最快方向 [14] - 国庆假期跨省游订单量同比增长45% 服务消费成为政策促消费重要着力点 [17][36] 宏观环境 - 美联储降息25bps 人民币对美元汇率走高 9月离岸人民币升值0.34% 最高升至7.0965 [23][26][27] - 中美关税博弈阶段性缓和 共同构成人民币升值驱动因素 [30] - 纳斯达克中国金龙指数9月累涨接近10% 显示国际资本对人民币资产重新定价 [30] - 外资加速流入A股 北向资金成交额创历史次高 主动型外资回流趋势明显 [32] 投资逻辑 - 科技成长类和有色金属板块直接受益于美联储降息 估值提升且融资成本降低 [37][38] - A股在MSCI全球指数权重3.4% 但外资实际配置仅2.3% 低配1.1%对应约1.2万亿元增量资金潜力 [42] - 上游资源品价格受供给收缩预期提振 中下游生产反映投资收缩影响 [36] - 化工及新材料、军工、运输设备、稀土磁材等领域存在高低切换机会 [44]