A股市场指数表现 - 8月以来A股市场指数呈现强劲攀升态势 接连打破年内高点 上周迎来突破性行情 [2] - 9月12日指数再度刷新纪录 市场做多热情持续升温 [2] 科技板块行情分析 - 算力和光模块为核心的科技板块是此轮指数上涨的主要动力源 [4] - 寒武纪和中际旭创等龙头企业8月半个月内股价实现翻倍 [4] - 新易盛一个半月股价暴涨三倍 成为科技板块行情标杆 [4] 有色金属板块投资机会 - 有色金属板块正逐渐进入视野 具备爆发性增长潜力 [5] - 全球降息周期预期升温背景下 有色金属板块投资价值不断凸显 [14] 铜细分赛道 - 金九银十传统消费旺季叠加宽松宏观环境 铜价上涨逻辑具备较强确定性 [6] - 供给端收缩态势强化铜价上涨动力 需求端呈现积极回暖态势 [6] - 电力、家电、新能源等核心下游行业订单量均有不同程度增长 [6] - 反内卷带来的产能优化预期将进一步打开铜价上行空间 [7] 锂细分赛道 - 新能源汽车与储能行业高速发展为锂需求注入持续动力 [10] - 中国新能源汽车渗透率已接近50% 行业完成向市场驱动转型 [10] - 2025年全球锂需求总量预计达139.7万吨LCE 同比增长21.3% [10] - 2025年新能源汽车领域锂需求将达81.3万吨LCE 储能需求达9.0万吨LCE [11] - 2022-2026年全球锂需求年复合增长率保持20%左右 [11] 钴细分赛道 - 8月底至9月初国内钴产品价格率先启动上涨 [12] - 电解钴价格上涨1.7%至26.7万元/吨 硫酸钴价格上涨0.8%至5.28万元/吨 [12] - 钴中间品价格上涨0.8%至13.30美元/磅 折扣系数下跌0.17个百分点至84.4% [12] - 钴盐原料价格维持高位 市场供给偏紧预期增强 [12] - 原料库存紧张局面短期难缓解 预计年内钴价将迎来二次上涨 [12]