文章核心观点 - AI作为通用目的技术对生产率的提升存在显著滞后效应 当前企业采用率较低 尚未对生产率产生实质性影响 但资本开支的大幅增长正在推动GDP增长 这种增长更多由对AI的信仰和投资驱动而非实际生产率提升 同时核聚变作为潜在能源解决方案正获得科技巨头关注和投资 [3][6][7][11][13][15][18][23][24][26] 生产率滞后效应 - AI作为通用目的技术需要较长时间才能显著提升生产率 蒸汽机 发电机和计算机分别经历118年 91年和49年发明期及54年 40年和21年商业化期才开始明显推动生产率提升 [3] - 当前AI尚未显著提升生产率 欧盟2023年每小时劳动生产率下降0.6% 2024年仅增长0.4% 低于1995-2019年年均1%的水平 美国2020年以来劳动生产率平均增速1.8% 低于长期平均水平2.2% [6] - 未来十年AI对劳动生产率增长贡献仅0.4%-0.9% 对全要素生产率提升不超过0.66% [6] - 企业AI采用率处于早期阶段 欧盟各国企业普及率在3.1%-27.6%之间 总体为13.5% 美国企业采用率为9.2% [7] 对AI的投资推动GDP增长 - 美国四大互联网公司2024年资本开支达2450亿美元 2025年预计3540亿美元 连续两年年度增加约1000亿美元 [13] - 四大公司资本开支占GDP比例大幅提升 预计2025年达到1.16% 两年实现翻番 [13] - 2025年美国AI数据中心支出对GDP增长贡献已超过消费者支出 数据中心营建支出规模即将赶上办公楼 [15] - 中美互联网公司加大AI投入 2024年二季度美国四大互联网公司资本开支占收入比重达27.4% 中国BAT平均为12.5% 相较2023年均翻一番 [11] AI信仰或可照亮未来 - 核能发展历史显示技术推广存在预期落差 核能发电量占比在1980年代末达到顶点后持续下降 2022年仅有9.2% [20] - 核聚变作为潜在能源解决方案获得科技公司青睐 上市公司财报电话会议同时提及"数据中心"和"核能"次数大幅增多 [23] - 截至2025年7月核聚变企业累计融资达97.66亿美元 最近一年融资26.4亿美元 [24] - 主要核聚变企业获得科技巨头投资 CFS获得谷歌 英伟达 比尔·盖茨和美国能源部投资 Helion获得Sam Altman最大笔投资并担任董事长 TAE Technologies获得谷歌和雪佛龙投资 [26] - 美国政府积极推动核聚变研发 能源部为聚变创新研究引擎合作组织提供1.07亿美元资金 [26]