市场表现 - 创业板指数大涨5.15%收报3053.75点，时隔3年重返3000点 [2] - 全市4220只个股上涨，近百只个股涨停 [2] - AI算力产业链（CPO、PCB、服务器、半导体）持续受资金追捧，近期调整后再度强势上涨 [2] - 新能源板块表现亮眼，创新能源指数上涨3.12%，上证科创板新能源指数上涨1.90% [3] - 电池产业链自4月7日底部以来，超60只个股股价翻倍，包括超10只涨幅超2倍，220多只涨幅超50% [4] - 科创新能源ETF（588830）连续7日净流入，年内净流入6.61亿元，近20日流入5.8亿元，基金份额增长1.5倍，规模达12.08亿元 [4] 行业驱动因素 - 政策面"反内卷"推动锂电和光伏行业转变，多晶硅期货价格从3万元/吨涨至5.67万元/吨，涨幅90% [6] - 碳酸锂价格期间上涨超60% [6] - 储能需求爆发式增长：全球电池储能系统装机86.7GWh（同比+54%），中国新型储能装机222GWh，新增备案665GWh（同比+120%），含122个GWh级项目 [7] - 8月国内储能系统招标容量47.2GWh（同比+2158%，环比+1142%），EPC规模22.2GWh，另有13.3GWh储能电芯和直流侧采招落地 [7] - 储能电芯企业订单激增，工厂满产，出现"一芯难求"局面 [9] - 新能源上网电价市场化改革落地，行业利润指标从三季度起显著飙升 [9] 固态电池发展 - 中国汽车工程学会将于2025年9月召开固态电池团体标准审查会及标准项目启动会 [13] - 头部企业启动新增产能建设，多家车企计划2027年搭载全固态电池，产业化进程加快 [15] - 企业规划：2027年小批量生产全固态电池，2026年量产能量密度350Wh/kg版本，2028年推出能量密度超1000Wh/L版本 [16] - 2027年全球固态电池出货量预计达614GWh，全固态比例近30%（约180GWh），实现规模化量产 [17] - 固态电池技术迭代带动正极材料、负极材料、隔膜、导电剂等环节技术升级，设备企业受益 [16] 投资机会 - 新能源板块进入估值修复回升态势，业绩景气拐点来临 [20] - 核心龙头股价翻倍后估值仍显低估，电池与能源管理产业链收入同比恢复增长，材料环节单位盈利进入上升通道 [21] - 科创新能源ETF（588830）聚焦光伏、储能、风电赛道，固态电池标的权重18.9%，成分股包括晶科能源（6.67%）、天合光能（6.46%）、大全能源（5.94%）等 [22][23] - 创业板新能源ETF（159261）覆盖新能源全产业链龙头，成分股总市值3万亿，前十大权重股占比超50%，包括宁德时代（14.05%）、阳光电源（13.81%）、汇川技术（13.21%）等，固态电池含量超30% [24] 行业前景 - 新能源板块处于周期与成长交汇点，未来数年产能优化、技术迭代和场景拓展将释放发展动能 [25] - 头部企业在海外市场布局和高附加值产品研发实现突破 [26] - 产业链从"价格竞争"转向"价值竞争"，增长逻辑持续验证，资金长期信心升温 [27]