中信建投：汽车与机器人行业观点 - 汽车行业即将迎来“金九银十”行情，背景是下半年国补落地、行业“反内卷”和新能源购置税退坡预期 [2] - 随着乘用车销量数据改善，具备新品周期的优质整车和绩优汽零标的或将迎来估值上修行情 [2] - 机器人产业链处于持续催化状态，建议关注英伟达等供应链、PEEK轻量化、新型减速器等方向标的 [2] 华泰证券：传媒行业观点 - 2025年上半年传媒行业业绩整体回暖，实现营业收入2683.7亿元，同比增长3.3% [4] - 2025年上半年实现归母净利润221.7亿元，同比增长39.3%，剔除资产减值损失后归母净利润为250.6亿元，同比增长37.7% [4] - 业绩回暖主因是游戏及影视产品供给增加且质量提升，下半年行业景气度有望持续向上，得益于内容供应改善、政策环境正向及AI应用商业化加速 [4] 中金公司：光伏行业观点 - 光伏行业经历上半年抢装及三季度挺价后，经营压力有所缓解，但债务压力仍然较大且供需关系尚未明显改善 [5] - 行业“反内卷”必要性依旧，部分环节的“反内卷”方案逐渐明晰，9月是相关政策落地的重要关键时点 [5] - “反内卷”及不得低于成本价销售有助于行业beta修复至盈亏平衡，而成本曲线和产品、市场的差异是企业实现盈利的alpha来源 [5]