文章核心观点 - 文章对GB200和GB300的液冷系统价值量进行详细拆解和对比 重点分析冷板 快接头 软管 Manifold和柜外液冷等组件的成本变化 并讨论供应链从封闭转向多元化的趋势 特别提及英维克通过二级供应商策略参与市场竞争 [2][3][4] 冷板价值量分析 - B200采用3合一大冷板 覆盖2个GPU和1个CPU 单价650-680美元 GB300改用每芯片对应小冷板 单价降至240-250美元 但数量翻倍 计算机部分冷板数量变为3倍 交换机部分保持9块不变 [6] - GB200冷板总价值量为29250美元（650美元×45块） GB300为31770美元（240美元×108块 + 650美元×9块） [7] 柜内液冷组件价值量 - B300快接头数量增至252+18对 较B200的126+18对翻倍 B200快接头单价45美元/对 B300因定制NVUQB03规格涨至55美元/对 并附带软管 [7] - Manifold成本保持稳定 约28000美元/柜 软管成本从B200的1200美元/柜增至B300的1800美元/柜 [8][9] - GB200柜内液冷总价值量35680美元（45美元×144对 + 28000美元 + 1200美元） GB300为44650美元（55美元×270对 + 28000美元 + 1800美元） [10] 柜外液冷与供应商变化 - 柜外液冷以132KW总功耗为基础 维谛提供1350KW CDU覆盖8台柜子 价值量约75万美元/柜 未来Rubin288可能采用浸没+冷板方案 增加氟化液需求并推升成本 [10] - GB200时代柜外液冷由维谛主导 GB300引入5-6家供应商 包括维谛 施耐德 Nvent 宝德 Cooler Master和台达 供应链从封闭转向多元化 [11] - 冷板供应商从GB200的AVC和双鸿变为GB300以Cooler Master为主力 AVC 双鸿和宝德参与 GB300要求冷板以模组形式直接交付客户 Cooler Master部分冷板由英维克代工 AVC部分由同飞代工 快接头由川环供应 强瑞技术送样 [12] 英维克的战略与行业趋势 - 英维克冷板样品通过英伟达性能测试但被广达 鸿卡阻 后转为与Cooler Master合作担任二级供应商 避免直接竞争 [13] - 英维克CDU技术全国领先 同时发展ASIC和交换机液冷 交换机液冷方案与服务器趋同 NVL72 Switch预计全面转向液冷 [13] - 英伟达推动供应链本土化和多元化 国内企业面临机会但需竞争份额 [12]