文章核心观点 - 多位基金经理认为科技股特别是AI产业链存在持续投资机会 重点布局算力、应用和终端创新 [2][5][10] - 市场进入长期价值重估周期 由企业竞争力提升、风险缓和和政策托底三大核心要素驱动 [2][22][23] - 投资策略强调终局评估、胜率赔率景气度"三好"标准及GARP框架 注重长期产业趋势而非短期波动 [8][14][26] 诺安基金邓心怡观点 - AI科技股估值抬升后仍需优化布局 采用终局评估策略应对市场波动 [5][8] - 科技股盈利持续改善源于供给侧结构优化而非需求扩张 政策引导下估值中枢修复 [6] - A股行情略早于基本面修复 科技股盈利占比提升推动整体市场盈利改善 [7] - 追踪AI产业高频数据如token调用量和算法效率 参考海外对标公司进行终局估值 [8][9] - 重点挖掘AI产业链三大预期差：国产推理芯片市场空间与实际需求差距、AI赋能行业的杠杆效应、新一代AI交互终端创新机会 [10] 财通基金沈犁观点 - 采用胜率、赔率、景气度"三好"标准选股 在景气度上升行业中寻找高胜赔率个股 [14][15] - 近一年管理的3只权益产品净值翻倍 其中财通新视野混合A近一年收益率达118.88% [13] - 用消费视角挖掘科技股 关注护城河和长期竞争格局而非短期业绩波动 [16] - 看好AI算力产业链 重点关注光模块、服务器及芯片制造设备环节 国产替代逻辑深化 [18] - 出海制造从产品输出转向品牌渠道全球化 优质企业通过海外产能转移消除不确定性 [19] 安联基金郑宇尘与程彧观点 - 市场进入长期价值重估周期 由企业竞争力提升、系统性风险缓和与政策托底三大常变量驱动 [22][23][24] - 信心修复带来正向循环 居民理财资金转向权益市场 外资渐进式入场 [22][24] - 港股无风险利率端更具优势 创新药和红利资产表现优于A股 中国创新药企业全球技术输出占比达三分之一 [25] - 坚持增强型GARP框架 组合红利资产与优质科技资产 三季度维持高仓位配置科技板块 [26] - 采用规则化主动管理体系 通过大类资产配置和盈利拐点识别获取长期超额收益 [27]