第一创业国际化布局 - 第一创业拟设立全资子公司"第一创业国际金融控股有限公司"并在香港设立持牌子公司 开展证券交易、资产管理等业务 计划出资不超过5亿港元 [1][3][4] - 香港子公司将申请第1号(证券交易)、第4号(就证券提供意见)、第6号(就机构融资提供意见)、第9号(提供资产管理)牌照业务 未来可根据经营需要增加牌照范围 [3][4] 券商赴港布局趋势 - 第一创业是今年以来第3家宣布赴港布局的中小券商 西部证券计划出资等值10亿元人民币设立香港子公司 东北证券计划出资5亿港元设立香港子公司 [2][4] - 内地券商上一次集中获批赴港布局要追溯到2019年至2021年 2019年华安证券、国联证券获批 2020年华福证券获批 2021年长城证券获批 [5] - 2022年至2024年内地券商赴港设立子公司进度陷入停滞 主要因香港二级市场低迷和地产美元债风险 [5] 港股市场表现 - 港股市场今年势头向好 上半年恒生指数累计上升20% 超过4000点 为历来最大的上半年升幅 [5] - 上半年港股完成42宗IPO 集资额超过1070亿港元 较去年全年多约22% 暂列全球第一 资金主要追捧科技类股份 [5] 券商对港业务策略分化 - 多家券商宣布增资香港子公司 广发证券增资21.37亿港元 华安证券增资5亿港元 东吴证券增资不超过20亿港元 国金证券也计划增资 [6][7] - 部分券商选择收缩战线 华林证券暂缓设立香港子公司 西南证券持续寻找买家接盘香港子公司 [7] 香港子公司业绩表现 - 国泰君安国际上半年收入28.25亿港元 创中期历史新高 同比增30% 股东应占溢利5.5亿港元 同比大幅跃升182% 经纪业务收入同比增46% 港股佣金收入同比大增131% [8] - 中信证券国际上半年营业收入14.9亿美元 同比增53% 净利润3.9亿美元 同比增66% 创历史同期新高 [8] - 申万宏源香港上半年收入3.07亿港元 同比翻倍 实现溢利6013.4万港元 同比扭亏为盈 手续费及佣金收入1.43亿港元 同比增49% [8] - 兴证国际上半年股东应占溢利1.03亿港元 同比增16% 债务证券配售、包销及分包销佣金收入8524万港元 同比大增120.37% [8] 港股市场展望 - 在上市制度改革深化背景下 优质企业赴港上市将提升港股市场资产质量及流动性水平 南向资金或持续流入带来支撑 [9] - 三季度港股或呈震荡向上趋势 四季度随着国内稳增长政策加码和AI产业催化落地 港股或迎来估值和盈利双重修复 [9]