公司表现与市场动态 - 寒武纪8月27日股价一度涨约10%至1464.98元/股，总市值超6000亿元，一度超过贵州茅台成为"A股新股王" [1] - 公司上半年营业收入28.81亿元，同比增长4347.82%；净利润10.38亿元，同比扭亏为盈（上年同期净亏损5.3亿元） [3] - 高盛上调寒武纪目标价50%至1835元/股，主因包括中国云计算资本支出提高、芯片平台多样化及研发投入增大 [6] - 高盛将公司2025-2027年净利润预测分别上调59%、28%和29%，反映更高的AI芯片出货量预期 [6] 行业政策与技术进步 - 国务院印发《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》，目标到2027年人工智能与6大重点领域深度融合，应用普及率超70%；2030年普及率超90%，智能经济成重要增长极；2035年全面步入智能经济社会 [4] - DeepSeek发布新一代模型DeepSeek-V3.1，采用UE8M0 FP8参数精度，针对下一代国产芯片设计，印证国产芯片自主可控进展 [5] - OpenAI计划投入数万亿美元用于AI基础设施建设，南方基金认为大模型商用加速将驱动超大规模训练集群需求 [5] - 中国信息通信研究院宣布寒武纪等8家公司通过DeepSeek适配测试，印证研发能力 [6] 行业趋势与投资逻辑 - 出口管制倒逼本土创新崛起，中长期自主可控仍是主线，政策与应用倾斜利好本土厂商 [7] - 半导体周期处于上行通道，AI需求持续强劲，泛工业接棒消费电子进入复苏阶段 [7] - 中国半导体厂商在AI产业发展中受益程度有望提升，投资逻辑分两条主线：云端看国产替代，终端看下游增量 [7] - 以DeepSeek为代表的原生创新企业验证中国科技实力崛起，硬核创新将推动中国科技资产系统性估值重构 [5]