核心观点 - 证监会发布《证券公司分类评价规定》替代原《证券公司分类监管规定》 自2025年8月22日起实施 修改突出监管目标导向 保持评价体系总体稳定 并整合专项指标减轻行业负担[2][5][6] - 新规调整评价框架为"风险管理能力、持续合规状况、业务发展和功能发挥状况" 明确将服务实体经济和国家战略纳入功能发挥评价 授权证券业协会组织专项评价[8] - 优化业务发展加分规则 取消总收入排名加分 将经纪、投行、资管等业务收入加分范围由前20名扩大至前30名 加分值0.25-2分 引导中小券商差异化发展[9] - 提升净资产收益率加分力度 增设权益类投资、代销权益类基金、基金投顾等专项指标 引导券商优化自营结构 提升服务实体经济和投资者能力[9] - 完善违规处理规则 对重大违法违规公司可直接下调评价结果 提高"资格罚"纪律处分扣分分值 优化行政处罚扣分梯度 强化惩戒力度[11][12] - 明确特殊问题处理规则 包括对主动纠正违法行为减少扣分 风险处置后公司风控达标加分 以及优化债券交易和资管业务风险管控扣分标准[13] - 分类评价基准分保持100分 按得分分为5大类11级别 2024年参评107家公司 A类占50% B类40% C类10% AA级约14家[14] 监管框架调整 - 规定名称由《证券公司分类监管规定》改为《证券公司分类评价规定》 与以分类评价为主的内容相适应[5] - 将"引导证券公司更好发挥功能作用 提升专业能力"写入立法目的 "实现持续规范发展"修改为"实现高质量发展"[8] - 评价框架调整为"风险管理能力、持续合规状况、业务发展和功能发挥状况" 功能发挥主要包括服务实体经济和国家战略情况[8] - 授权证券业协会组织"功能发挥情况"专项评价 避免重复报送减轻行业负担[6][8] 业务发展评价优化 - 取消总收入按排名加分 减少规模类指标重复加分[9] - 主要业务收入加分范围由前20名扩大至前30名 按名次加0.25-2分不等 支持中小机构差异化发展[9] - 提升净资产收益率加分力度 引导坚持集约型发展方向[9] - 增设自营投资权益类资产、资管产品投资权益类资产、代销权益类基金产品、基金投顾发展等专项指标[9] 合规风控评价强化 - 对重大违法违规公司可直接下调评价结果 在原有扣分基础上突出整体实质研判原则[11] - 提高"资格罚"纪律处分扣分分值 强化自律措施惩戒力度[12] - 优化行政处罚扣分分值 使梯度与其他扣分项和加分项保持均衡[12] - 对涉嫌违法违规但积极申请当事人承诺、开展先行赔付的公司适当减少扣分[13] - 优化债券交易风险管控和资管业务风险管控项目的扣分标准[13] 特殊情形处理 - 对通过变更控股股东等方式完成重大风险化解处置的公司 明确风控指标达标的加分规则[13] - 支持适格主体积极参与风险证券公司处置[13] 评价体系基本安排 - 分类评价每年进行一次 评价期为上年5月1日至当年4月30日[13] - 正常经营公司基准分为100分 根据评价情况加减分[14] - 按得分分为A(AAA/AA/A)、B(BBB/BB/B)、C(CCC/CC/C)、D、E共5大类11级别[14] - 2024年参评107家公司 A类50% B类40% C类10% AA级约14家[14]