外资做多中国热情高涨 - 野村证券研报显示资金急剧转向估值更具吸引力的中国市场 AH股配置比例分别提升0.8和0.7个百分点 [1] - 高盛报告指出中国再度成为全球资金净买入最多的市场 其交易台资金流在平均名目金额上是卖方资金的两倍 [1][6] - 韩国散户投资者截至8月12日持有香港上市股票市值达24亿美元 创四年最高水平 较2023年底增长41.7% [1][3] 外资配置结构变化 - 新兴市场基金7月份对印度配置环比下降110个基点 41只基金减少配置 印度成为最大减持市场 [4] - 中国香港 中国内地和韩国成为区域再平衡主要受益者 配置分别增加80 70和40个基点 [4] - 高盛重点加码采矿 保险 游戏和消费股票 同时减码科技 汽车零件 经纪和CPO类股票 [6] 外资持股偏好 - 韩国散户首选小米集团持股价值2.389亿美元 其次为腾讯2.257亿美元 比亚迪1.862亿美元 阿里巴巴1.822亿美元 [3] - 中芯国际持股价值9180万美元 宁德时代持股8610万美元自5月在香港上市后飙升35% [3][4] - 韩国投资者青睐股票今年迄今上涨20%至79% 小米 腾讯 比亚迪 阿里巴巴和中芯国际涨幅显著 [3] A股市场表现 - 上证指数从2024年9月2700点上涨至3700点以上 涨幅超35% 融资余额突破2020-2021年峰值 [7] - 当前融资余额距2015年历史高点22728亿元差约2000亿元 按每日70亿元增速预计30个交易日内突破历史高点 [7] - A股估值水平处于高位 多数指数估值偏高 部分接近历史极值 但整体呈现结构性上涨态势 [7]