美股市场结构变化 - 散户投资者正以"逢跌必买"姿态成为支撑美股的重要力量 推动标普500指数和纳斯达克上涨[5] - 散户交易量占标普500指数成交总量28%以上 改变市场结构并重新定义交易规则[10] - 投机交易指数升至114 显示散户主导的投机情绪持续走强[14] 散户投资偏好与标的转移 - 散户买入从加密货币 人工智能等小众题材股延伸至Palantir AMD TransDigm等知名标的[8] - 非必需消费品和科技股成为散户首选 房地产和公用事业板块关注度较低[13] - 科技行业ETF(XLK)近20%交易量来自散户 远超历史水平[13] 个股表现与期权特征 - Palantir(PLTR)股价186.97美元 年内涨幅147% 散户净买入12.02亿美元(占市值0.3%)[9] - AMD股价174.95美元 年内涨幅45% 散户净买入7.74亿美元(占市值0.3%)[9] - 高盛点名25只散户参与度极高股票的看涨期权 可能引发新一轮"伽马挤压"[8] 机构投资行为 - 机构投资者在"害怕踏空"情绪驱动下 通过期货 掉期和期权加大进场力度[9] - 融资利差温和上升及美联储9月降息预期升温成为机构加仓理由[9] 市场前景与策略 - 散户与机构共振可能进一步加剧美股涨势 尤其若美联储开启降息[17] - 建议关注成交额大 市值占比高 散户买盘集中标的(如Palantir AMD)以捕捉伽马挤压机会[16] - 需警惕波动性急剧上升风险 通过合理控制仓位与使用对冲工具管理风险[16]