A股市场表现 - A股午后拉升 三大指数集体翻红 沪指涨超1%再创近10年来新高[1] - 两市成交额达2.41万亿元 连续第六个交易日突破2万亿元[3] - 白酒、半导体、汽车等板块集体发力[3] 板块驱动因素 - AI行业再迎利好：DeepSeek线上模型升级至V3.1 上下文长度拓展至128k 智谱发布AutoGLM 2.0由纯国产模型GLM-4.5与GLM-4.5V驱动[8] - 寒武纪股价涨超8%突破1000元 科创50指数涨超3%[6] - 券商、保险、白酒板块上涨支撑沪指走强[6] 市场韧性分析 - 国金证券认为A股特殊属性决定其韧性和长期潜力 自去年三季度以来政策调整通过化债和改革降低系统性风险[9] - 中信证券表示市场风格进入高位震荡期 8月下旬半年报披露密集期市场预计回归业绩主线[10] - AI算力、消费电子、军工、创新药等方向确定性持续增强[10] 资金流动趋势 - 7月A股新开户196.36万户 较6月164.64万户环比增加31.72万户 环比增幅近两成[11] - 居民存款与股票总市值之比为1.7 处于历史高位 表明存款搬家仍有较大潜力[14][15] - 理财产品规模增长持续低于去年同期季节性水平 同比多增规模不断回落 居民存款正从理财产品向权益资产进行再配置[18] - 理想假设下居民存款潜在入市资金规模约为5万亿至7万亿元 可能高于2016-2017年和2020-2021年两轮行情[20] 投资理念框架 - 理性投资：需控制情绪 设定买入卖出规则、仓位管理和止损止盈点并严格执行[22][23] - 价值投资：用5毛钱价格买价值1块钱东西 关注基金重仓股、基金经理投资理念、长期业绩和回撤[24] - 长期投资：利用闲钱理财和定投平滑成本 市场高时买得少低时买得多 使持仓成本处于相对较低水平[26]