公募基金布局节奏切换 - 公募基金采取"先做药后做医"的布局策略，创新药主题基金在6、7月份批量翻倍后，资金开始向AI医疗切换 [1][2] - 6月末多只医疗主题基金减持或清仓创新药股票，替换为AI医疗股票，8月份AI医疗热度加速提升 [2] - 基金经理认为创新药已进入成果集中兑现期，而AI医疗处于产品力验证与商业化探索早期阶段 [5] 创新药基金表现与调仓 - 截至8月17日医疗主题基金最高收益率达150%，主要来源于药物领域 [4] - 汇添富香港优势基金、长城医药产业精选等基金通过单押药物股实现年内翻倍收益 [4] - 创新药被公募抱团达到小高峰后，获利筹码累积导致切换需求强化 [4] AI医疗赛道热度提升 - 8月美股AI医疗公司Tempus AI两周内累计上涨超30% [6] - 6月末银华医疗健康基金将晶泰控股列为第一大重仓股，8月4-15日该股飙升65% [7] - 云顶新耀2024年收入7亿元但市值近300亿港元，云知声收入9亿元市值突破500亿港元 [7][8] 基金持仓结构调整 - 万家健康产业基金卖出科伦博泰生物等药物股，新增讯飞医疗科技和晶泰控股为前十大重仓股 [9] - 前海开源、华夏、惠升等基金减持百济神州等创新药股，增持时代天使等AI医疗公司 [9] - 基金经理给予AI医疗较高估值宽容度，体现对新技术的乐观预期 [7] AI医疗未来发展前景 - 基金经理预计AI医疗可能成为2025年年度投资主题 [10] - AI+制药采用"卖铲人"逻辑，AI+医疗通过诊疗数据变现实现降本增效 [10] - "互联网大厂+医药公司+头部医院"合作模式被认为具备竞争优势 [10]