核心观点 - 2025年上半年商业银行净利润同比下降1.2%但降幅较第一季度收窄1.1个百分点 盈利增速季环比改善 其中国有行盈利增速最高为1.1% 城商行改善幅度最大为2.5个百分点[4][5] - 商业银行资产扩张速度稳中有进 总资产增速较第一季度末提升1.7个百分点至8.9% 非信贷类资产增速显著提升3.8个百分点至10.8% 主要受政府债发行提速和债券投资增加驱动[6][7] - 净息差韧性增强 上半年整体净息差较第一季度仅收窄1个基点至1.42% 其中国有行和股份行分别收窄2个基点和1个基点 城农商行保持持平[8] - 资产质量稳中向好 不良贷款率较第一季度末下降2个基点至1.49% 拨备覆盖率小幅回升至212% 各类银行不良率均有所下降 农商行降幅最大达9个基点[4][9] 盈利表现 - 上半年商业银行净利润1.24万亿元 同比下降1.2% 但降幅较第一季度收窄1.1个百分点[4][5] - 国有行、股份行、城商行、农商行盈利增速分别为+1.1%、-2%、-1.1%、-7.9% 较第一季度变动+1.0、+2.5、+5.6、-5.9个百分点[5] - 非息收入占比提升1.4个百分点至25.8% 营收结构持续优化[5] 资产扩张 - 第二季度末总资产增速8.9% 较第一季度提升1.7个百分点 当季新增资产投放8.6万亿元 同比多增6.5万亿元[7] - 贷款增速7.5% 较第一季度提升0.2个百分点 非信贷类资产增速10.8% 较第一季度大幅提升3.8个百分点[7] - 第二季度新增贷款3.1万亿元 同比多增0.6万亿元 新增非信贷类资产5.5万亿元 同比多增5.9万亿元[7] - 贷款占总资产比例57.1% 较第一季度末小幅下降0.5个百分点 资产结构保持稳定[7] 息差表现 - 上半年净息差1.42% 较第一季度略收窄1个基点[8] - 国有行、股份行、城商行、农商行息差分别为1.31%、1.55%、1.37%、1.58%[8] - 国有行和股份行息差较第一季度分别收窄2个基点和1个基点 城农商行与第一季度持平[8] 资产质量 - 第二季度末不良贷款余额3.4万亿元 较第一季度基本持平 不良贷款率1.49% 较第一季度下降2个基点[4][9] - 关注贷款率2.17% 较第一季度下降1个基点[9] - 国有行、股份行、城商行、农商行不良率分别为1.21%、1.22%、1.76%、2.77% 较第一季度分别下降1、1、3、9个基点[9] - 拨备覆盖率212% 较第一季度小幅回升[9]