关税政策影响 - 美国将对芯片和半导体征收约100%的关税 导致美国消费者负担加重 且GDP增长和就业率将受严重影响 [2] - 受关税影响 早盘防守板块如种业及国产替代逆势上涨 国产芯片出现批量涨停 阿石创 富满微 佳缘科技直接20cm涨停 [2] 国产芯片市场表现 - 从7月25号放量突破到8月1号完成回踩确认 连续四天持续上涨 量能温和放大 [4] - 8月1号收出极度缩量十字星 不破7月25号突破平台 完成回踩确认 主力资金连续四天流入买进 [4] - 截至2025年8月6号 半导体板块市净率为5.372 市盈率为128.4 部分人工智能芯片公司股价达历史新高 但估值离2024年中高位尚有差距 [4] 行业催化剂与投资方向 - 出口限制政策进一步放开和2026年之后需求能见度提高 推动芯片股上行 [4] - 关税政策强化国内自主可控和国产替代需求 国家大基金有望在未来数月进行首批重大投资 [4] - 大基金三期规模更大 投资方向聚焦突破EDA软件 晶圆制造等关键技术瓶颈 推动行业整合与自主可控 [4] - 建议抓住人工智能基础设施建设主线 适当分散投资标的 看好半导体设备国产替代进程 [5]