银行理财市场集中化趋势 - 银行理财市场整体规模达30.67万亿元 其中银行自营理财占比仅10.4% 理财公司产品占比89.6% 显示市场向理财公司高度集中 [1][2] - 中小银行自营理财规模同比大幅下降24.04% 存续产品数量减少约4500只 反映监管整改下自营业务快速收缩 [2] 中小银行自营理财压降状况 - 194家银行管理3.19万亿元自营理财 其中180家为中小银行 较年初减少23家 新发行自营理财银行数量减少45家 [1] - 披露半年报的68家中小银行中 61家规模下降 占比近九成 其中20家降幅超20% 12家降幅超30% [1][2] - 浙江海宁农商行降幅达100%实现清零 承德银行降88.35% 湖州吴兴农商行降70.2% 烟台银行降68.95% [3] - 台州银行规模降48.48%至24.08亿元 河北银行降45.05%至119.98亿元 部分银行存续规模不足5亿元 [3] 银行自营理财业务分化 - 26家银行规模降幅低于10% 包括常熟农商行、杭州联合农商行等 显示压降节奏不均衡 [3] - 7家银行规模逆势增长 包括深圳农商行、哈尔滨银行等 部分增幅超7% 反映个别银行仍维持业务能力 [3] 中小银行战略转型路径 - 多数银行转向代销模式 参与代销银行数量从2021年末97家激增至2025年上半年569家 其中537家为中小银行 [6] - 部分银行通过FOF模式配置权益类资产 完成净值化转型 试图保留理财业务能力 [5] - 行业分析指出 中小银行可依托客户基础发展代销业务 打造"金融产品超市" 但代销市场竞争加剧可能导致费率下降 [5][6] 监管政策与行业影响 - 监管要求未设立理财公司的中小银行在2026年底前清理存量理财业务 目前距期限不足1.5年 [2] - 行业集中度持续提升 中小银行理财余额占比稳步降低 市场进入存量竞争阶段 [6]